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（圖片來源：全景視覺）
經濟觀察報 記者 王涵 今年初至4月中旬以來A股持續走強，股市猛漲態勢下多路資金「聞風而動」的湧入股市，甚至也包括從商業銀行流出的信貸資金。配資熱過後，因披露流程管理等原因，銀行信貸資金違規挪用流入資本市場的罰單陸續曝光。
據經濟觀察報記者不完全統計發現，2019年監管下發了超十張的行政處罰，直接針對「信貸資金違規流入股市、個人貸款挪用於證券市場」等，罰款金額超800萬。
同時，央行公布的最新金融統計數據顯示，中國4月存款同比少增約2700億元人民幣，1至4月個人中長期貸款增加較多。市場猜測「存款少貸款多」是否有銀行資金流入股市和樓市的嫌疑？對此，央行調查統計司副司長張文紅在一場媒體吹風會上作出如上回應「目前從統計數據上我還沒有看到明確的指示情況。」
雖然今年初的股市上漲中確有銀行信貸資金參與。但依靠監管貸後抽查，無法全面量化資金湧入情況。信貸資金流入股市為何屢禁不止？銀行貸前調查、貸中審查、貸後抽查等操作下，仍未堵住「投機」漏洞，除了銀行監管手段有限外，更有貸款中介從中推波助瀾。
信貸資金入市「實錘」
貸款消費早已司空見慣，但貸款炒股一直是一條無法碰觸的紅線。目前，已有多家銀行由於信貸資金違規流入股市、樓市領罰，國有行、股份行、城農商行無一躲過。
5月24日，青島銀行因「信貸資金違規流入資本市場」，被罰50萬元。同樣在5月，上海銀保監局披露的三張罰單，是因上海農商行、南京銀行、上海嘉定洪都村鎮銀行在2017年間發放個人消費貸款後，審查不嚴，貸款資金用於證券交易。而3月，平安銀行、郵儲銀行也因信貸資金違規流入資本市場等被行政處罰。
就在3月7日，台州銀保監局公布的兩張罰單引起市場熱議，兩家銀行因「信貸資金違規流入股市」收到監管部門處罰。記者曾報導並向屬地銀保監局人士求證發現：「市場對於這兩張罰單存在過度解讀，從現場檢查到最終開出罰單到公布罰單，需要經過多道流程，一般耗時會根據政府信息公開條例的時間而定，但顯然不是此次股市上漲階段的事件。」
另外，雖然罰單公布在網上的日期在2019年，但違規行為發生於2018年底。諸如中國銀行深圳市分行被深圳銀保監局罰款210萬元，直指「個人消費貸款被挪用於股市」。無錫農商行罰款50萬元，該行被罰的原因是信貸管理不到位，個人貸款資金違規流入股市、房市。建設銀行金華分行被金華銀保監分局罰款70萬元，違法違規案由包括信貸資金違規流入股市等等
一位接近監管層的機構人士在3月中旬曾告訴記者：「監管層採取明令政策的手段來抑制風險，而銀行信貸資金入市一直是監管明令禁止，這段時間有冒頭的肯定受到監管的特別關注。後面更多的銀行信貸資金入手的處罰案例會浮出水面。」
貸款中介推波助瀾
信貸資金流入股市為何屢禁不止？銀行貸前調查、貸中審查、貸後抽查等操作下，仍未堵住「投機」漏洞。其實除了銀行監管手段有限外，更有貸款中介從中推波助瀾。
記者以貸款咨詢的客戶身份調查到一些貸款中介以「幫助客戶高額度貸款」為噱頭提供助貸服務。
上海地區一位多年從事助貸行業的貸款中介趙軍（化名）告訴經濟觀察報記者：「今年二、三月份，股市行情好，我們替客戶做了很多單，從銀行套到資金，炒股、買房的都有。」「如果有房產，我建議做房抵貸，年化利率才5%-6%，按照房產市值評估，其他材料我們都能做。資金需求不高可以走個人消費貸，具體方向可以是裝修貸款、婚慶貸款，年化利率比房抵貸高一半。」
趙軍以裝修貸為例，中介機構貸款中前期參與辦理假流水、裝修資料、甚至能替辦徵信材料，全流程陪客戶向銀行提交材料，等貸款審批通過後，提供刷卡套現服務。「錢的去向我們不管，要躲避銀行貸後調查，把貸出的錢來回倒幾手，銀行查不出來。」趙軍打包票式的保證。
當客戶申請個人消費貸款，應以消費發票、交易市場供貨單據、商戶電子帳單、金融卡刷卡單證等消費憑證作為貿易真實性的證明材料。而在實際操作中，銀行發放的個人消費貸款可以在電商網站、POS機刷卡消費，甚至流入股市、樓市。
他坦言，並不是所有銀行都可以這樣操作，「我們關係網在四大行和十幾家城商行里，只要客戶配合，到現在還沒出過問題。」
類似於趙軍這樣的貸款中介，往往會收取貸款金額2%左右的手續費。若還需要其他增值服務，根據內容加收服務費。
現實真的有如此簡單嗎？實則不然，記者向多家銀行內部信貸人士採訪獲悉，消費貸合規自查不定期進行，存在個別違規流向樓市和股市的貸款，但數量較少。「我行的消費貸設定了一定門檻，以公務員、教師這樣的職業群體為主，其他客戶不能貸就投訴了信貸經理。」華東省會城市的一名城商行客戶經理吐槽道。「對於貸款中介的合作，行內嚴打，如果發現客戶是中介介紹來的，客戶質量不能保證，不管有意無意立馬辭退。」一位股份行的信貸經理向記者表示。
現有案例發現展示了「各式」的違規路徑。譬如，以企業集團為單位，可以使用承兌匯票套取銀行資金；開具無實物交易貿易背景的承兌匯票，到商業銀行貼現取得資金。此外，個人行為而言，假按揭、消費貸用途不當、循環貸款和信用卡非法套現，都可以成為套取銀行信貸資金的手段。
明令禁止，銀行實難控
對於銀行信貸資金進入股市，監管層三令五申嚴格禁止。一系列的相關處罰公告無一不在強調對於信貸資金通過法律依據控制資金出口。
在實際操作中，信貸資金從銀行出來後不會直接違規投入股市，而是要經過多個環節，往往在最後一個環節以合規資金的面目出現。
信貸資金違規進入股市對銀行造成更大的信貸違約風險。「信貸資金違規入市的原因很多，但主要原因還是貸款‘三查’制度不落實。銀行確實對信貸資金流入股市的約束能力有限。以借款人A企業為例，A向企業B采買，銀行直接支付給B企業，這當中是一手，如果過了多手，銀行的貸前貸後調查都很難。或者A和B之間根本沒有真實貿易背景，信貸資金置換了企業的自有資金，讓後者直接進入了樓市、股市。」一位銀行信貸部人士分析稱。
銀行會用多種途徑對已經貸出的貸款進行再核實，比如貸款用途憑證、貸後回訪等手段。而對於金額較大的消費貸款，甚至可能約見借款人收集相關資金的使用憑證，對使用情況進行抽查。若發現進入股市、樓市等違規挪用，銀行有權提前收回。
華東某監管人士向記者坦言「具體不能多說」，但可以肯定的是，「單家銀行能看到的資金帳戶非常有限，主要集中於行內。監管可以通過轉帳憑證，多銀行帳戶跟蹤資金流向、也可以通過反洗錢系統、支付結算系統等進行資金監控。」
信貸資金違規進入股市一直是難以準確量化研究的問題。「值得一提的是官方並未發布過關於銀行信貸資金流入股市的統計數據。只能從不定期的銀行行政處罰‘信貸資金違規入市’中略知一二，但顯然對於相關的監管從未放鬆。」上述監管人士坦言。
在2018年12月24日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議上，國家審計署披露的2017年度審計查出的問題發現，在金融風險防控問題上，整改國有銀行資金違規流入樓市股市問題219.83億元，其餘141.04億元已制定清收計劃。