【情報速遞】大大花費投資行業情報

摘要：市場人士分析稱，隨著年報正式發布、一季報預告，大消費概念內被顯著低估優質個股逐漸迎來估值修復，積極關注大消費概念中低估、滯漲的醫藥、政策利好的家電板塊和外資持續買入的白酒板塊。中新經緯：在貴州茅台(600519)年報即將發布之際，國泰君安食品飲料團隊在一份研報中，將茅台的目標價上調至970元，公司表示，消費升級、馬太效應顯現，茅台站位行業制高點，量價提升邏輯兼備，業績波動減弱，有望獲得龍頭估值溢價。

導讀

本文來自 雪花新聞，本文標題：【情報速遞】大消費投資行業情報 ,轉載請保留本聲明！

1、滬指28日走勢萎靡,大消費概念跟隨調整；

2、白酒板塊估值重構，關注一季報潛力公司；

3、醫藥生物行業進入研發創新新時代，未來成長空間廣闊。

市場行情

1、每日復盤

圖表1：滬深指數日線走勢圖

圖表2：大消費指數日線走勢

圖表3：行業漲幅 TOP 10

圖表4：大消費成份股漲幅 TOP 20

財秘認為：滬指28日走勢萎靡，震蕩收跌0.92%，失守3000點大關，收報2994.94點。兩市合計成交6636億元，行業板塊漲少跌多，工業大麻概念股重挫。

大消費指數跟隨調整，板塊內食品飲料強勢上漲，農林牧漁、家用電器表現良好，震蕩行情下超過20支大消費成份個股漲幅超過3%。

2、機構觀點

市場人士分析稱，隨著年報正式發布、一季報預告，大消費概念內被顯著低估優質個股逐漸迎來估值修復，積極關注大消費概念中低估、滯漲的醫藥、政策利好的家電板塊和外資持續買入的白酒板塊。

食品飲料

1、每日復盤

圖表1：食品飲料指數日線走勢圖

圖表2：食品飲料個股漲幅 TOP 20

財秘認為：年初至今，食品飲料指數持續反彈，28日更是逆勢強勢上漲創階段新高，板塊內多支個股翻紅上漲。

2、投資機會

招商證券：白酒板塊估值重構，關注一季報潛力公司

今年春節糖酒會調研反饋積極，好於市場悲觀預期，多數企業做到開門紅，助推板塊估值修復至歷史中樞水平。

考慮到一季報及股東大會催化，以及 A 股加速國際化背景下，外資持續進入的白酒板塊估值重構，繼續推薦白酒板塊。

關注白酒板塊兩條主線：1）尋找一季報超預期潛力公司。2）重視外資流入下的白酒板塊估值重構。

相關公司：五糧液、古井、今世緣、汾酒等；茅台、洋河。

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3、季報預告

財秘根據公司公告，整理出食品飲料出季報預告（持續更新）公司如上圖。

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4、熱點資訊

1）2019白酒食品安全加大監管力度背後 白酒企業布局次高端以上市場★★★★★

經濟觀察網：據中國酒業協會人士介紹，2019年，白酒行業的食品安全將加大監管力度，同時也將加大白酒相關標準的修訂。

在白酒的食品安全監管要求下，白酒低端市場的份額似乎正在被壓縮而走向次高端和高端消費層級。而白酒企業們也更願意布局次高端以及高端市場。

關鍵詞：白酒食品安全，白酒企業

2）貴州茅台年報發布在即 券商喊話股價上900元

★★★★

中新經緯：在貴州茅台(600519)年報即將發布之際，國泰君安食品飲料團隊在一份研報中，將茅台的目標價上調至970元，公司表示，消費升級、馬太效應顯現，茅台站位行業制高點，量價提升邏輯兼備，業績波動減弱，有望獲得龍頭估值溢價。

關鍵詞：貴州茅台

3）五糧液2018年淨利增38.36%

★★★★

公司公告：五糧液（000858）發布2018年年度報告顯示，歸屬於上市公司的淨利潤133.84億元，同比增長38.36%。

五糧液此輪業績大幅增長，與企業日趨完善的市場管控政策密不可分。業內人士也認為，這在一定程度上也助推了2018年五糧液的市場表現。

關鍵詞：五糧液

醫藥生物

1、每日復盤

圖表1：醫藥生物日線走勢圖

圖表2：醫藥生物個股漲幅 TOP 20

財秘認為：醫藥生物指數年初至今不斷創新高,28日醫藥生物指數震蕩調整，但板塊個股表現優異。

2、投資機會

中國銀河證券：行業進入研發創新新時代，未來成長空間廣闊

一方面，大陸人口老齡化進程加速：18 年 65 歲以上老齡人口占比達到 11.9%，較 5 年前提升2.2pp，較 10 年前提升 3.8pp，存在大量未滿足的需求。

另一方面，藥審改革力度空前，鼓勵藥品創新上升國家層級並逐步與國際接軌，引領行業進入創新的新時代。

同時，前期上市的創新藥賺錢效應凸顯，起到良好的示範效應。此外，科創板將進一步引爆醫藥研發創新浪潮。

相關創新藥公司：恒瑞醫藥、藥明康德、泰格醫藥、艾德生物和貝瑞基因。

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3、季報預告

財秘根據公司公告，整理出醫藥生物季報預告（持續更新）公司如上圖。

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4、熱點資訊

1）藥監局即將建設藥品信息采集平台

★★★★★

醫藥網：國家藥監局日前發布公告，對國家藥品監督管理局信息中心藥品信息采集平台（一期）建設項目進行公開招標。

公告顯示，集采平台主要用於采集藥品相關信息，作為今後藥品審評審批、監督管理的參考依據，進一步提高監管效率。

關鍵詞：藥監局，信息平台

2）東陽光藥淨利同比增長43.85%，6個品種有望首家過評

★★★★

米內網：日前，東陽光藥（01558）發布2018年年報，淨利潤9.01億元，同比去年增長43.85%。

主要原因核心產品可威銷售量擴大促進東陽光藥業績快速增長，東陽光藥也積極推進一致性評價工作，目前已有5個品種首家過評，此外還有6個品種有望首家過評。

關鍵詞：東陽光藥

3）叮當快藥獲6億元融資 引領醫藥新零售模式

★★★★

證券時報：醫藥新零售企業叮當快藥日前宣布完成6億元人民幣的新一輪融資，該筆融資將主要用於夯實叮當快藥現有業務的同時進行創新業務的拓展。

董事長楊文龍表示，2019年叮當快藥將借助AI技術與醫藥新零售相結合，面向消費者提供更加個性化、智能化的精準健康服務。

關鍵詞：叮當快藥

家電

1、每日復盤

圖表1：家電指數日線走勢圖

圖表2：家電板塊個股漲幅 TOP 20

財秘認為：家用電器指數年初至今持續反彈，28日家電指數跟隨調整，板塊內個股漲幅不大。

2、投資機會

長江證券：穩健配置價值依舊，維持行業「看好」評級

1-2 月空調內銷出貨表現超預期，龍頭表現更為平穩，且考慮到政策利好頻出、原材料紅利顯現及外資穩步增配，行業龍頭穩健配置價值持續凸顯。

長江家電維持行業「看好」評級，基於家用中央空調行業良好成長性、後續並表海信日立等事件對估值的提升作用。

相關公司：海信家電，業績增速確定、估值安全邊際較高並在全球範圍內具備較強比較優勢的格力電器、美的集團及青島海爾。

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3、季報預告

財秘根據公司公告，整理出家用電器季報預告（持續更新）公司如上圖。（點擊體驗）

4、熱點資訊

1）兆馳股份：不排除讓控股子公司獨立上市

★★★★★

證券日報：兆馳股份（002429）28日在互動平台上回答投資者提問時表示，兆馳節能作為公司的控股子公司，分拆上市具有一定的複雜性，公司將充分研究各板塊資本化運作的可行性，根據其發展狀況及需求，不排除讓其獨立上市。

關鍵詞：兆馳股份

2）三安光電：聯手美的集團 加速導入白電市場

★★★★

證券時報：美的集團（000333）日前宣布與三安光電（600703）旗下子公司三安集成戰略合作，共同成立第三代半導體聯合實驗室。未來，雙方將通過聯合實驗室聯手研發將第三代半導體功率器導入白色家電的合理方式。

關鍵詞：美的集團，三安光電

傢俱

1、每日復盤

圖表1：傢俱指數日線走勢圖

圖表2：傢俱板塊個股漲幅 TOP 20

財秘認為：傢俱指數年初至今不斷創新高，短期有所調整，28日傢俱指數震蕩收跌，板塊內多數個股漲跌互現。

2、投資機會

國泰君安證券：一季度為傢俱行業增速底部，投資價值出現

國泰君安證券認為市場在 2018 年末對傢俱行業的悲觀預期正在邊際改善，隨著一二線城市的地產銷售回暖，對傢俱行業整體需求的提升有望逐步反饋到接單數據上，傢俱行業中長期配置價值正逐步顯現。

同時，近期傢俱板塊龍頭企業的估值修復還來自於外資流入所帶來的交易結構變化，建議從長線布局的角度選擇管道改善的定制龍頭和軟體標的。

隨著春節後傢俱行業開門紅、315 活動對於訂單儲備的情況將得到逐步反饋，行業短期增長的底部預計將在一季度確立。

相關公司：顧家家居，索菲亞，歐派家居。

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3、季報預告

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4、熱點資訊

1）2018年中國智能家居市場累計出貨近1.5億台

★★★★★

騰訊家居：最 新髮布的《IDC中國智能家居設備市場季度跟蹤報告》顯示，2018年中國智能家居市場累計出貨近1.5億台，同比增長36.7%。

預計未來五年中國智能家居設備市場將持續快速增長，2023年市場規模將接近5億台。

關鍵詞：智能家居

2）美克家居：2018年歸母淨利潤同比增23.5%

★★★★

公司公告：美克家居（600337）28日披露年報，公司2018年做到營業總收入52.6億，同比增長25.9%；做到歸屬於母公司所有者的淨利潤4.5億，同比增長23.5%.

業績增長主要原因，零售端銷售營業額提升。

關鍵詞：美克家居

消費專題

中國消費變遷

從大陸打開國門吸引外資到成為世界第二大經濟體，改革開放的 40 年來，中國人的生活方式和消費觀念伴隨經濟增長髮生了巨大變化，國民消費經歷著跳躍式的發展變化。

圖表1：社零數據五部曲，消費奏響新樂章

從 1980 年至今，大陸社會消費品零售總額經歷五大階段：

1）1980-1984 年百廢待興，大陸商品市場逐步復興，社零總額高速增長；

2）1985-1995 年通脹陣痛，商品價格存在嚴重扭曲，社零總額急速下滑後逐漸恢復；

3）1996-2002 年消費萎靡，受亞洲金融危機影響社零總額低位運行；

4）2003-2010 年表現亮眼，受益於全球經濟一體化大陸製造業快速發展，消費數據隨之迅猛提升；

5）2011 年後放緩趨穩，隨著大陸經濟發展進入新常態，社零增速自 2012 年起增速逐漸放緩進入平穩發展階段。

圖表2：中國城鎮居民消費支出結構不斷變化，食品支出占比下滑

消費支出結構大變遷。中國經濟社會迅猛發展，人均可支配收入逐年上升，恩格爾系數也隨之下降，人民生活支出從基礎的衣食實物消費逐漸向文娛服務消費變遷。

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