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新浪美股訊 德國收益率曲線的一個關鍵部分以2014年以來最快的季度速度趨於平緩。
在美國國債收益率曲線的相同部分出現倒掛，引發經濟衰退即將來臨這種猜測後的一周，10年期德國國債相對於3個月期國債的收益率差下滑至距離金融危機後的低點不到兩個基點。周四該收益率差收於45個基點，較今年年初的100基點大幅下降。
本文來自 雪花新聞，本文標題：德債收益率曲線逼近金融危機後最平 專家料難以倒掛 ,轉載請保留本聲明！
「歐洲的這條曲線可能進一步趨於平坦，」ADM Investor Services International駐倫敦的首席經濟學家兼全球策略師Marc Ostwald說。不過，他預計不會出現倒掛的情況。「市場正在猜測美國會降息，這種情況極不可能發生在歐元區 。」
歐洲央行通過其債券購買計劃向歐元區經濟體注入2.6萬億歐元（2.9萬億美元），大幅壓低了從立陶宛到葡萄牙等國家的息差之後，歐洲央行幾乎已經沒有進一步降息的空間。此外，歐洲央行的刺激政策還推動了德國和其他一些信用評級最好的成員國的債券收益率降至負值，一些人將其稱之為固定收益市場的日本化。
雖然這個歐洲基準債券收益率曲線可能會進一步趨平，但策略師認為，除非經濟蕭條甚至更壞的情況逼近，否則將不會出現倒掛。90天期德國國債收益率已經遠低於零，目前在大約負53基點，只有發生重大衝擊的情況下，10年期國債收益率才會降至這個水平之下。
荷蘭合作銀行的利率策略主管Richard McGuire表示，要投資者借出10年期的資金並承受0.5個百分點的虧損，這將意味著系統已經接近崩潰，所以曲線反轉面臨的障礙超出了對歐洲的所有理性預期。
然而，這種現象之前已經曾經發生過。2007年，3個月期和10年期德國國債之間的收益率曲線曾追隨美國國債而短暫倒掛，並在一年之後隨著金融危機的全面爆發而再次出現。
截至周五倫敦時間12：20，10年期德國國債的收益率為-5個基點。瑞士同期國債的收益率為-37個基點。