低廉的資金本錢促高增加 360金融「增加的特權」

摘要：360金融介紹，其在深度理解客戶、理解金融機構需求的基礎上，將自身獲客能力、反欺詐能力、風控能力、以及貸後管理能力全面輸出，幫助更多的金融機構完成貸前、貸中、貸後的流程優化，節約成本，提升效率。目前，360金融的金融科技輸出主要圍繞以下幾個方面：5100萬+的黑/灰名單，及時預警潛在的針對客戶的欺詐風險，有利於金融機構根據自身業務需求定制相關風控策略。

華夏時報（chinatimes.net.cn）記者林曉 北京報導

「增長是一個特權，不是一個選擇，不是我們想快速增長就可以快速增長的。」5月21日，在360金融第一季度業績發布會上，360金融CEO徐軍這樣說。

在今年第一季度360金融是如何增長的呢？財報顯示，2019年第一季度，360金融做到收入20.09億元人民幣，同比2018年1季度5.994億元增長235%；淨利潤7.199億元，同比2018年1季度1.636億元增長340%；在非美國會計準則（Non-GAAP）下，360金融第一季度淨利潤7.888億元，同比2018年第1季度1.636億元增長382%；淨利潤率為39.3%，去年同期為27.3%。

經營數據方面，360金融2019年第一季度促成貸款總額412億元，同比2018年第一季度147.7億元增長179%，環比增長25%。截至2019年3月31日，360金融在貸餘額525.8億元，同比2018年3月31日173.3億增長203%，環比增長22%。

用戶數據顯示，截至2019年3月31日，360金融累計授信用戶數量1603萬人，較去年同期465萬人增長245%，環比增長28%；累計借款人達1043萬人，較去年同期316萬人增長230%，環比增長26%。

增長的三個基礎

360金融CEO徐軍表示：「2019年1季度，新增授信用戶量首次突破350萬，創下單季度授信用戶增長記錄，通過科技的力量，讓普惠金融覆蓋更多有需求的個人和家庭是360金融矢志不渝的願景。」與再創新高的新增用戶數形成對比，360金融的資產質量仍然保持穩定，逾期率仍控制在相對較低的水平。截至2019年3月31日，360金融促成貸款的M3+逾期率為0.94%。

在數據方面，360金融風控系統的底層關係網路數據持續更新，關係節點數已達20億，關係邊數已達150億。一旦監測到可疑用戶的風險觸發，計算能力可做到毫秒級響應，高效識別和預警欺詐風險。在技術方面，360金融開創性地將GBST算法運用於評估客戶在不同時段的違約概率分布。通過將模型輸出的生存曲線和客戶每個時間段的真實違約狀態進行對比，該算法可以更為精準地預測客戶發生借款後每期的違約概率，因此可以做到用最小的時間成本進行未來更長期的風險決策。

徐軍表示，在今天這樣一個市場，一個平台要快速增長，需要同時具備三個能力，第一要有能力可持續的大規模的獲到客戶。第二要有能力找到足夠的低成本的資金。第三要有能力在快速增長同時，把風險管住。只有當同時具備這三種能力的時候，才具備增長的資格，這也是為什麼在過去兩年這個行業的頭部效應越來越集中，強者恒強，越是大的平台，越能夠滿足這三個條件。

低成本的資金

2019年1季度，360金融持續拓寬資金管道，已與中國工商銀行等全國性國有銀行、中國光大銀行、渤海銀行等全國性股份制銀行、南京銀行等城商行、持牌消費金融公司、信托公司建立廣泛合作。以累計放款量口徑計算，360金融79%的資金來源於金融機構，較2018年全年的74.7%有顯著提升。在同類上市企業中，該比例遙遙領先。由於資金價格與資金規模息息相關，充裕的資金來源，保障了業務低成本的資金結構。

除繼續與傳統金融機構資金保持合作外，360金融在新的一年將嘗試探索更多的資金管道。一季度，360金融獲上交所、深交易所各批50億儲架ABS（資產支持證券）。不同於其他債券，ABS依托於某一類特定資產產生的持續穩定的現金流，對基礎資產的質量，現金流等都有極高的要求。同時ABS的資金成本顯著低於其他資金來源，亦有助於降低整體資金成本。

資金成本的降低，最終傳導至借款用戶端，使得360金融得以提供價格更優的產品，帶來更好的用戶體驗。

徐軍說，資金一直是360金融的優勢之一，得益於360的品牌和集團的市場地位，「跟中國的銀行打交道，重要的是你是誰。」360金融更容易拿到合作額度，更容易拿到低成本的資金，一季度改公司顯著增加了合作的金融機構的數量，合作的金融機構大部分是支持全國性放款的金融機構。

今年，360金融拓展了一些新的資金來源，今年2月1日，360金融第一次在上交所發布了ABS，當時的票面的利率大約4.9%，不到5%，這個成本是顯著的低於銀行助貸的資金成本，也低於市場上P2P的成本。360金融今年還拿到了上海證券交易所和深圳證券交易所分別審批的額度，今年至少可以發行一百億超低成本的ABS。

資金成本比較低，於今年以來貨幣相對寬鬆有關，銀行的資金較為寬鬆。徐軍說，二季度開始助貸的資金成本還將有明顯的下行空間。

助力金融機構轉型

作為一家科技金融公司，科技手段在金融中的利用，自己開發的科技產品向合作金融機構輸出，合作中不同的風險分擔模式等等都是體現科技金融公司是否成功的標誌。

360金融介紹，其在深度理解客戶、理解金融機構需求的基礎上，將自身獲客能力、反欺詐能力、風控能力、以及貸後管理能力全面輸出，幫助更多的金融機構完成貸前、貸中、貸後的流程優化，節約成本，提升效率。

目前，360金融的金融科技輸出主要圍繞以下幾個方面：5100萬+的黑/灰名單，及時預警潛在的針對客戶的欺詐風險，有利於金融機構根據自身業務需求定制相關風控策略；資金饑渴分，深度挖掘客戶信息並提煉有效數據構建預測模型，在信貸審批環節判斷貸款申請涉嫌欺詐的概率；統一信用分，通過整合各類風險信息，展示個人信息主體的綜合信用風險情況；借貸意願分，展示個人信息主體的借貸意向，大大提升精準行銷效率；智能催收，解放人工催收工作約70％的產能，極大降低了金融機構的人力成本。

徐軍說，從今年開始我們也逐漸的往不承擔風險的，偏科技輸出的方向去轉型。重要體現在以下三個方面，一是在在助貸的模式上，平台不承擔風險的這部分貸款的比例正在上升，未來還會進一步顯著的上升，平台只提供流量、數據、技術，而不承擔相應的信用風險。二是輸出一部分的客戶和流量給金融機構和合規的互聯網借貸平台。三是一季度上線了四個技術輸出的產品。

責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東