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Claude Monet, in the Garden Sainte-Adresse
文/任自在
這段時間以來,我們分析了不少上市公司!
東方園林,曾經的中國園林第一股,園林龍頭、生態PPP龍頭;然而從2017年10月份到現在股價暴跌近75%。
康美藥業,中藥飲片市場的龍頭股票,2018年營收近200億;然而短短一年多時間股價暴跌近90%。
康得新,中國的3M,曾獲證金、匯金、外資加持,然而一年多時間股價最大跌幅近70%!
樂視網,創業板大龍頭、權重股、千億市值,說完就完,瀕臨退市!
在西遊記當中,有些妖怪會被孫悟空一棒子打死,像白骨精、蜈蚣精這種,完了也就完了,煙消雲散。
而有些妖怪,在千鈞一發之際,突然間就有大神出手相助,不僅沒完,反而一轉身就成仙成佛了!
A股市場當中也是一樣,有些爆雷股正在四處尋找大神,一旦有貴人相助,鹹魚也能秒變金魚。
昔日爆雷如今要民企變國企?
過去1年時間,可以說是東方園林歷史上的至暗時刻。
債務爆雷、拖欠員工薪水,一下子把中國園林第一股推向了風口浪尖,股價接連下挫。
(圖片來自檀香計兵)
就連會計事務所也對東方園林2018年的年報出具了帶有強調事項的無保留意見,認為「存在可能導致對公司持續經營能力產生重大疑慮的重大不確定性」。
這也就意味著在會計師看來,東方園林未來能不能經營下去,還是兩說呢。
今年5月30日,東方園林的股價創出了近7年以來的新低4.99元!
如果照這個節奏跌下去,就即使不退市也會淪為仙股,更重要的是公司的實際控制人何巧女還存在71.95%的股權質押。
這個時候對於東方園林來說,最好的解決辦法就是找個神仙把它給收了,然後來個鹹魚翻身。
5月31日,市場突然傳出消息,民營園林類龍頭企業東方園林正推進與央企的重組,目前正在盡調中。
隨後東方園林也公開回應稱,目前確實與國資正在進行接洽。
歸根結底,東方園林的危機是流動性危機,既然是流動性危機,那有錢就能解決,而國企就是這個不缺錢的金主。
受此影響,5月31日東方園林盤中漲停,6月3日一開盤繼續高開高走。
民企變國企,這事在A股市場上雖然少見,但並不是第一次發生。
(圖片來自檀香計兵)
2017年,A股上市公司海虹控股被國企接盤,復牌之後,股價直接一字漲停,此後短短半個多月時間,股價的區間漲幅高達60%以上。
事後來看,雖然國企入駐之後,公司的業績並未得到明顯改善,2018年反而虧損1.8億,但是股價在當時卻是實實在在的被刺激了一把,大股東也能全身而退。
環保:最差的時代也是最好的時代
東方園林所面臨的危機,除了在PPP上步子邁的太大之外,說到底還是行業的問題。
通達信環保指數從2017年下半年開始,板塊指數的跌幅高達50%以上。
A股上市公司當中一百多只環保概念股悉數下跌,像龍淨環保、盛運環保、乾景園林、興源環境、雪迪龍、美林生態、嶺南園林等幾乎全部被腰斬。
這主要是因為從2014年開始,因為國家大力推行PPP項目,讓環保股趕上了風口,大肆擴張,但是從2017年下半年開始,財政部、國資委,還有一行三會等多次發文要求規範PPP項目運作,限制資金突入。
在加上這兩年的去杠桿,像東方園林一類重倉押註PPP的企業,因為很多項目都是需要墊資運行,一旦去杠桿這些企業都會存在流動性壓力,這也就導致了很多環保類企業面臨困境。
面臨困境不代表環保整個行業要完!
對於整個環保行業來說,未來的環保治理力度不會放鬆,更不會去走回頭路。
根據安信證券的數據2017 年大陸環境治理投資占 GDP 比重僅為 1.15%,而發達國家治理高峰期時,治理投資占GDP為2.5%左右。
十九大也明確提出,到2035年,大陸的生態環境會根本好轉,美麗中國的目標基本市場,這也就意味著未來十幾年,大陸的環保投入只會只增不減。
(圖片來自檀香計兵)
估值方面,申萬環保行業的估值最高的時候達到100倍左右,而2018年年底的時候估值已經殺到17倍,幅度高達83%,目前已經降至了歷史的相對低位。
所以現在對於環保行業來說,是最差的時代,同時也是最好的。
差就差在行業目前正在經歷一場大洗牌,雷聲不斷,危機重重;好就好在,危機過後,否極泰來!
大洗牌需要火眼金睛
既然是大洗牌,肯定是一個優勝劣汰、勝者為王的格局!
選股層面也並不是什麼股票未來都會有機會,像我們分析過的神霧節能和神霧環保,就不僅僅是行業問題了,整個公司都爛了,實際控制人也被立案調查。
目前神霧節能和神霧環保都快跌成仙股了,幾乎成了一個爛攤子,就即使想救,也沒人願意趟這趟渾水。
還有一類,就是受到國資加持的,民企變國企,融資通道也就順暢了,並且以國企的身份去拿訂單、開拓市場更具有先天優勢。
總之,對於環保行業來說,現在雖然破股眾人錘,但並不意味著整個行業就廢了,大浪淘沙之後,總會出現金子。
最後,說下市場,對於今天的上漲來說,不能斷然去說接下來就會大翻身,徹底擺脫年線,因為像這樣的大陽線5月份也有。
(圖片來自檀香炫^^亮)
關於上漲的三大原因、四大推手也不用去分析,記住一點,不管2萬億也好、3萬億也罷,這些錢最終都得來自於央媽!
換言之,對於當下來說,監管繼續放鬆不大現實,科創板也即將靴子落地,所以拯救A股唯有央行。
股市上面沒有什麼問題是一頓water解決不了的,如果有,那就來兩次!
別衝動,還是我們之前所說的繼續高築牆、廣積糧,等待央行信號!
>什麼?爆雷股重生