尋夢新聞LINE@每日推播熱門推薦文章，趣聞不漏接❤️
大勢繼續調整，我想現在大家比去年淡定不少，不僅因為本輪的調整在預期內，更因為我們對MY衝突所帶來的影響更加從容。
我們之前堅定的說過，當前就是處在牛市中，當很多人在質疑的時候，指數怒漲30%+。
有人說現在跌成狗了，還是牛市嗎？ 我們認為現在是牛市第二階段來臨前的黑夜，不出意外的話，6月份成長股加金融科技將開啟第二輪的爆發，如何理解這個結論？關注唯心共眾號「澄泓財經」，即可1分錢暢享價值3000元的60天精選股票池及體驗14天高端投資服務！
一、從政經看中國的變化
先看經濟，宏觀基本面Q3季度大概率探底成功，如果說先知先覺的資金提前反應基本面，那麼在三季度，股市的第二波必將啟動。
對於宏觀基本面何時探底，在2-4月股市氣勢如虹之時，很多人認為基本面已經見底，我們堅定認為，沒有那麼容易。
之所以Q1季度表現較好，那是因為，今年開工旺季較早，而去年開工旺季在4月份，開工旺季的錯位對今年3月工業增加值的同比有正向推動，並且4月1日開始下調製造業增值稅稅率，製造業企業，尤其是處於產業鏈中下遊的中、小企業在3月加大了採購和生產，因為這樣可以進行更多的抵扣，所以一季度表現出來的經濟強勁大多是非經濟因數影響。
從目前出來的4月數據來看，經濟開始放緩，很重要的一個原因是去年同期的高基數，並且在去年極度悲觀的情況下，地方政府的債務投資提前，在Q1季度經濟數據好轉後，新的政治局會議定調貨幣政策可能收縮，社融會放緩，所以在當前經濟內生性不強的情況下，經濟會在底部波動一段時間。
那三季度經濟會探底嗎？ 我們可以反過來思考，還有哪些制約經濟的悲觀因數進一步加劇呢？顯然沒有。點擊「鏈接」即可1分錢暢享價值3000元的60天精選股票池及體驗14天高端投資服務！精選五大股池，讓你選股不再難。
用政治局的表述，「國內經濟存在下行壓力，這其中既有周期性因素，但更多是結構性、體制性的」，體制性因素拖累經濟效率，唯一可行的路徑是改革，這一點我們認為主要指國有企業；
再結合2月政治局會議上提到的金融供給側，一方面，是在金融供給過剩的領域繼續去產能（比如房地產、國企、地方政府）；另一方面，是提高對中小微企業、科技創新企業的金融供給質量，最終達成會議提到的「把推動製造業高質量發展作為穩增長的重要依托」這一目的。
從政策上，改革的步伐在加快，從具體運用工具上，我們的基建投資還在低位，並且隨著美元見頂，停止加息後，我們的貨幣工具將會更加運用自如。現在我們是在正確的道路上行走：
1. 壓房價：穩定房價—釋放大眾消費；
2. 在手工具：基建投資（可能不會像以前）+貨幣政策；
3. 發展科創板：為科技企業解決融資問題，減輕銀行負擔；
4. 減稅：減輕社會成本；
5. 一帶一路：進一步打開外需局面。
再看政治：我們和半年前有什麼變化？去年中美MY衝突，我們可以說被川普壓的沒有什麼招數（包括圍堵中國5G），但是今天怎樣？
現在川普氣急敗壞的說，要想把去年談的事情，重新談一遍？ 你們知道為什麼我們有了這個底氣嗎？ 為什麼老美和朝鮮沒有談成功？ 如果說去年朝鮮是我們用來和老美談判的籌碼，那麼今年這個籌碼不需要壓在賭桌上，去年台執政黨跟老美較好，現在怎麼樣，我想大勢已去，包括今天所謂的藍營本土派王金平現在不也來大陸祭祖了，你們以為真的是祭祖的？ ……
二、具體交易策略
既然我們堅定牛市就在發生中，我們需要的采準節奏即可。
根據上圖：我們發現前期漲幅較大的板塊，在修整期，都會面臨更大的調整壓力；金融和消費板塊，在修整期，比較抗跌，大多數情況下，跌幅較小（如果在第一階段金融消費大漲，那麼休整期就會跌幅較大）。
回到當前情況，金融（重點看好銀行）+消費（重點看好醫藥）依然可能作為避風港。
從估值角度，在年初的估值修復中，銀行（+24%）和醫藥（+35%）都不同程度跑輸滬深 300（36%）。後期市場調整，風險相對較小。
從基本面角度，經濟下行幅度沒有此前預期那麼悲觀，使得銀行的基本面預期也有修復的空間。另外，醫藥板塊去年的帶量採購後，被殺跌較大，在休整期有望得到資金回歸。
從資金面角度，MSCI 將在 6 月 1 日完成指數跟蹤的變更，納入比例從 5%提升到 10%。
6月買什麼：科技+券商。
點擊【了解更多】，即可1分錢暢享價值3000元的60天精選股票池及體驗14天高端投資服務！精選優質周策略和股池，讓你選股不再難。