網易的2020:越來越輕,並未越來越快

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網易的2020:越來越輕,並未越來越快 遊戲 第1張

去年,網易被爆有意將「網易小貸」賣給連連集團。最近,有媒體發現「網易小貸」經營主體正式變更。至此,除了遊戲支付,網易不再和金融有任何瓜葛。

自2018年底起,網易就開始內部改革了,賣掉考拉、有道獨立上市,多次裁員……網易動靜搞得有點大。

直到現在,網易的收縮戰略還在繼續進行,CEO丁磊在去年十月接受有關媒體採訪時就表示雲音樂將獨立上市,今年一月初據鈦媒體消息,網易與港交所進行了有關上市的洽談。

網易雲音樂遲早要上市,這已經是人們意料之中的事了,根據2019年各季度財報中的內容,網易雲音樂收入情況逐漸提高改善,是帶動創新業務毛利潤增長的主要因素之一,Q4財報指出網易雲音樂的獨立音樂人已達到10萬,網易的社群生態依然具有較大吸引力。

去年九月網易雲音樂結束B+輪融資後估值已經達到70億美元,上市後網易雲音樂能擁有單獨的評估標準,更好的定位自身價值,這對網易和網易雲音樂來說比較有利。

根據網易的業務結構,網易雲音樂拆分上市後,歸屬母公司經營的業務就剩下遊戲和一些中小型創新業務了,而他們的營收水平在總體中占比較小。

賣賣賣、拆拆拆的網易,核心業務並沒有變得更輕鬆。

遊戲業務同比趨緩,護城河有失守風險

根據Q4財報網易淨收入157.35億元,其中遊戲業務占比高達73.75%,遊戲業務一直是網易的核心。

只不過,這個「核心」的發展步伐逐漸慢了下來。根據財報,網易2019年四個季度的遊戲淨收入增長同比分別是35.3%、13.6%、11.5%和5.3%,由於遊戲業務同比增速放緩,網易總收入的同比增速也明顯趨緩。

要說網易遊戲業務增速趨緩的原因,環境因素算一個。

自2018年年底開始遊戲行業經歷了長達幾個月的版號停發危機,根據2018年Q4財報電話錄音,丁磊表示當時網易有數十款遊戲正在申請版號,而這幾個月的停批停審時間對於網易以及其他同行的資金鏈造成了不小衝擊。

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這場危機壓得許多遊戲廠商喘不過氣,但在版號停批風波結束之後,國內的遊戲環境依舊處在一個強監管的狀態下,企業們沒空放鬆,馬上又進入了熱火朝天的整改階段。

根據有關媒體的消息,2019年下半年版號的通過率較停批之前有所下降。同時,國家陸續出台了相關政策和通知加強遊戲環境的規範化,例如去年11月國家新聞出版署發布的《關於防止未成年人沉迷網路遊戲的通知》。

此類通知發布後,遊戲廠商們陸續加大了調整力度,例如今年2月三七互娛升級了防沉迷系統,3月騰訊宣布將在上半年手遊產品中全面啟用防沉迷新規等等。

通過限制未成年人遊戲時間和氪金金額達到對未成年的遊戲保護已經成了當下整改內容的重點。這無異於會促進良好的遊戲環境生態落成,但對於遊戲公司來說一個現實的問題是,遊戲業務的營收可能也會受到波動。

在這點上,網易已經現身說法了。自2019年1月起網易升級了保護體系,包括宵禁、未實名禁止充值等等,這也是影響網易營收同比趨緩的原因之一。

可以預計,監管還將持續一段時間,這也是遊戲行業的一個緩沖期,遊戲行業在規範化後,大概率將迎來加速期,那時競爭格局可能也將不同,而對於網易來說,當前遊戲業務營收同比增速放緩並不是最令人擔心的,真正值得擔心的是如果這種局面持續下去,網易的護城河可能就要失守。

國內新遊戲仍未爆火

在國內,出衍生IP已經成為網易遊戲的慣用手段,網易旗下不少大IP基本上都有自己的衍生IP,比如《陰陽師:百聞牌》等等。

事實上通過去年各個季度的財報也可以看出,網易遊戲的主要財務業績大都與海外市場有關,而國內經營的除了衍生IP和少數代理遊戲(主要是和暴雪)以外,近期推出新遊戲都沒引起太大的水花。

就中金研究院對Q4 的研究報告來看,網易新遊戲的表現不達預期。

以陰陽師及其衍生IP來說,網易設置了聯動模式,通過各種活動以及獎勵來將玩家引流,但不得不承認,這些IP很難獨立地吸引到從沒接觸過《陰陽師》的新玩家,因此,衍生IP可能只是網易為老IP「固粉」的一種手段。

網易在去年Q1的財報中有提到《夢幻西遊》、《新大話西遊》等經典IP熱度不減,表現穩定,Q4財報指出12月《夢幻西遊三維版》上線,在中國IOS下載榜單也有不錯的排名,網易的部分老IP依然能帶來不錯的熱度,而就目前看來它們也已經成為網易遊戲護城河最後的「堅守」。

根據南方日報的消息,網易在2019年起針對「夢幻西遊」頻繁維權,勝訴案件高達89件,網易維權的背後,也隱藏著對遊戲護城河的焦慮與擔憂。

值得一提的是遊戲都有生命周期,再長青的遊戲都逃不過人走茶涼的那一天。隨著目標用戶年齡層的增加,空閒時間變得碎片化,遊戲的模式變得不再有競爭力,那麼用戶就會流失。

對於網易來說,要想穩住遊戲護城河僅靠修修補補是不夠的,還應該安上強有力的「大炮」,也就是新的爆火IP,網易迫切需要新的成功之作來穩住國內市場,好讓自己免除後顧之憂,專心發展出海事業。

海外業務未成氣候

近幾年全球化是許多企業發展的主旋律,拼多多、字節跳動等公司都表現出了對海外市場的強烈野心,網易自然也不例外。

丁磊在四季度分析師會議上提到,近幾年網易為遊戲出海交了不少學費,既然這麼肯掏錢,想必一定非常看好回報,根據歷史報導,網易副總裁王怡曾向彭博社表示希望在今年海外業務貢獻能達到30%。

2019年網易再度擴大遊戲的出海規模,網易用投資+收購的方式做到海外市場的快速入局,雖然這次遊戲出海的契機中也有一部分被動因素,但總體來說是招好棋,網易表示在接下來的兩年內能看到收獲。

海外遊戲成為了網易新的增長點,由於沒有具體的數據,因此不能判斷網易海外營收的變化趨勢,但是就目前網易遊戲在海外取得的反響來看,發展前景還是比較良好的,比如近期登陸中國市場的《風雲島行動》,此前該遊戲在海外公測時大受歡迎。

不過,對比國內的營收情況,海外10%的營收貢獻顯然未成氣候,要想守住網易遊戲這條護城河,現在的海外營收還是有些單薄。

網易與海外公司聯合開發的遊戲有部分已經完成內測陸續在海外上架,接下來是等待檢驗的時刻,而由於遊戲出海已經形成趨勢,來自海外市場的競爭壓力也絕不會少。

網易遊戲的天平逐漸偏向海外,想要維護住網易遊戲的護城河,海外市場無疑是一個突破口,而這個突破口能不能控制住網易遊戲整體營收趨緩的勢頭,還得看它的增長潛力以及增長速度,而這些因素並不單單是通過收購合作就可以摸清套路的。

海外市場很大,不同地區的玩家的習慣和品味也存在差異化,海外玩家的心理分析是網易的一門課題,同時後續的經營也非常重要,遊戲出海是件非常耗費精力的事情。

網易遊戲國內國外市場兩手抓,壓力之大可想而知,穩住護城河並不是一件容易的事。

嚴選、廣告日益邊緣化

去掉遊戲這個收入大頭,再去掉自立門戶的網易有道,Q4財報中創新業務及其他的淨收入是37.20億,占總比的23.64%,其中網易雲音樂占據主要。

在這一分類中除了網易雲音樂外,大眾熟知的就是嚴選和廣告了,而這兩項業務的未來可能會越來越邊緣化。

電商和廣告市場作為傳統的互聯網業務項目早已被BAT等頭部公司壟斷,而BAT能做到這點在於他們核心的引流能力都非常強。

先說嚴選。嚴選相較於主流的綜合電商知名度不高,一個原因是因為嚴選的推廣管道有限,可了解的管道通常是網易雲音樂、網易郵箱的推送,另一個原因則是嚴選的經營模式。

嚴選本身的特色在於消除了品牌溢價,採用ODM的方式直接打通供貨商,主推的賣點是性價比,但是這與大多數用戶的購買習慣不太一致,尤其現在KOL、KOC概念的出現,各種「種草」內容使得人們以品牌作為購買指標的印象被進一步強化,嚴選這種「去品牌化」的思路受到了當前市場阻礙。

而廣告業務這方面,在網易業務中同樣是營收比重小,尤其是現在廣告類型轉向在線視頻、短視頻、電商廣告,資訊門戶投放價值不高。

網易似乎對廣告本就沒什麼野心,網易雲音樂接受阿里的融資之後,打開app就出廣告了,阿里在廣告這塊資源多、同時也很擅長經營,在雲音樂做好口碑後,廣告這塊得利者反倒是阿里。

這也反映了網易一直以來的問題:不夠快,不趕風口,或許就像丁磊曾說的:「賺錢只是順便的事」。雖然從考拉和嚴選的模式可以看出網易挺會創新,但網易永遠是讓別人先走,然後走另一條路。

嚴選和廣告也是網易其他業務項目的一個縮影,由於營收貢獻較少,發展前景也不夠明朗,只得在經歷了一波又一波人事變動後越來越邊緣化。

總結

雖然疫情原因讓網易遊戲的業務比之前表現更好,但目前看這只是暫時的趨勢,並不會成為網易遊戲業務未來發展的常態。越來越輕的網易,並沒有越來越快,遊戲業務的增長和突圍負重反而似乎越發明顯。網易的2020年仍將是充滿挑戰的一年。

文/劉曠公眾號,ID:liukuang110

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