券商晨會精華：理性資金占多頭 結構性行情將持續

券商晨會精華：理性資金占多頭 結構性行情將持續

財聯社7月28日訊，昨日午後大小指數齊跳水，滬指跌2.49%，跌破3400點，創業板指跌4.11%，科創50收跌0.75%，盤中一度大漲4.5%創年內新高，兩市下跌個股約3300隻，成交額延續第5個交易日破萬億。午後鋰股電持續回落，寧德時代大跌逾8%，贛鋒鋰業大跌9.8%。半導體晶片整體走勢偏強，但尾盤回落，留下長上影。PCB概念股近10隻個股漲停或漲超10%。盤面上，半導體及元件、CRO概念、光刻膠漲幅居前，鈉離子電池、鹽湖提鋰、光伏建築一體化等跌幅前列。

隔夜美股三大指數集體收跌，道指跌0.24%，標普500指數跌0.47%，納指跌1.21%。科技股普跌，Google跌超2%，蘋果、Google、亞馬遜跌超1%。中概教育股反彈，好未來漲超25%，新東方漲超13%；熱門中概股多數收跌，新能源汽車股下挫，小鵬汽車跌超14%，理想汽車跌超13%，蔚來跌超8%。拼多多跌超10%，虎牙跌超8%，阿裡巴巴、百度、騰訊跌逾2%。

今日券商晨會上，海通證券表示，不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位；山西證券表示，逢低布局錯殺標的；東莞證券表示，理性資金占多頭，結構性行情將持續。

海通證券：不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位

海通證券表示，後期投資策略和行業配置上，建議趁機調整優化持倉組合，逢低耐心布局優質成長股，不建議因為短期悲觀情緒而盲目降低倉位。短期「高估值」得到一定修正後，高成長板塊依然是積極配置的重點。科技是推薦的核心主線，重點關註：半導體鏈、軍工等高端設備；新能源與智能汽車鏈；醫藥、CXO、醫療器械等。這些板塊在風險釋放後反而是較佳的配置機遇。另外，目前消費、醫藥等板塊在經歷了月線級別的調整，如現階段的中證消費指數PE(TTM)估值回落至33倍，處於歷史的38%分位，估值已逐步進入合理區間。

山西證券：逢低布局錯殺標的

山西證券表示，結合一致預期來看，市場整體市盈率和預期ROE相對位置和去年疫情時相似，估值和點位處於合理位置。另外，每次議息會議都未對中期向上走勢帶來影響，因此，投資者不必恐慌，部分題材存在被錯殺的情況，其目前估值已處於歷史低位，投資者可逢低布局。中期來看，科技行業持續維持高增速，A股整體基本面支撐較強。板塊方面，創新藥方面，從發布的業績預告來看，上半年創新藥業龍頭上市公司業績漲幅較大，市場上調一致預期，震蕩休整後將迎來下一輪上漲。6月房地產竣工面積同比增長幅度較大，未來隨著上遊原材料價格趨穩，房地產後周期邏輯釋放，家電板塊可能將迎來反彈機會。昨日半導體和通訊設備板塊逆勢上漲，建議繼續關註我們持續推薦的資訊技術相幹軟硬件和設備題材。板塊核心邏輯不變，板塊上漲空間依舊較大，建議重點關註半導體制造產業鏈上市公司中估值相對較低板塊。

東莞證券：理性資金占多頭，結構性行情將持續

東莞證券表示，由於經濟成長邊際變弱，且全球各國貨幣政策方向存在不確定性，下半年全面牛市可能性不大；反過來，全面熊市的概率也較小，這是由於目前市場逐漸往機構化發展，公募基金投資周期較長，理性資金占多，發生大量資金瘋狂離場的系統性風險很小。並且，房價漲勢得到壓制後，投資增值的需求不斷促使資金入場買票，獲取股息紅利式的理性投資逐步占據多數。因此，預計下半年的市場仍是以結構性行情為主。