周天財經 原創出品

今天每天產生數億 DAU 的淘寶網，在最初的幾個月，一直被一個棘手的問題困擾——先付款還是先發貨？

這個平台希望把商業世界最基礎的行為，交易，給搬到線上進行。但他們很快發現，網站很活躍，上線不到一個月註冊人數就破萬，但卻沒有產生多少交易。

2003 年，互聯網方興未艾，中國網民總人數不到 8000 萬，十個人里最多挑出一個上過網的。至於 C2C 電子商務市場就更小了，全行業交易額只有 11.6 億元左右。

那時看來，把真金白銀匯給一個素未謀面的陌生人，然後指望對方發來貨物，和「賭博」沒什麼兩樣。

按照阿里巴巴合夥人、當時加入淘寶不久的倪行軍（花名：苗人鳳）的說法，「先付款還是先發貨，是個永恒的難題，誰都不相信對方，最終陷入死循環」。

怎麼做，才能讓買賣雙方產生信任，讓交易的「最後一公里」在線上完成？

沒有人意識到，這個困擾著他們的難題，已在不經意間觸碰到現代經濟的基本要素，並且將在這之後的十多年里，將中國的商業時鐘撥快一大步。

01

「人而無信，不知其可也。」

——《論語·為政》

自古以來，講求誠信是中國人的「君子美德」，但這更多是在道德層面上的要求，缺乏硬性制度約束。實際上，這種情況一直到 21 世紀初也沒有得到很好的解決，特別是在個人信用層面，幾乎仍然是一篇荒漠。

在中國古代，皇帝大權獨攬，有雲「普天之下，莫非王土」，整個金融體系都圍繞著中央集權建立、展開。這使得中國在很早的時候，就具備了很強的資源動員能力，也陸續出現了很多的早期金融創新。

比如說，秦朝開始就有了方孔圓錢的統一貨幣；唐代出現了商業匯票體系「飛錢」；到了宋朝，中國誕生了世界上最早的紙質貨幣「交子」，比歐洲提前了四百多年。

但問題是，因為對「私有財產」的界定和保護不夠明確，因此民間的、個人的信用意識被壓抑了。用北京大學金融系唐涯教授的話來說，「歷史上，我們只看到有官家的、皇家的信用，沒有民間的信用，所以民間信用的意識就培養不起來。」

美國對社會信用體系的構建領先中國近一個世紀，1860 年就出現了第一家私人信用機構，經過一個半世紀的發展，形成一張極為龐大的社會信用網路，將所有人裹挾其中。

上千家地方級的徵信公司，主要隸屬於三大徵信巨頭：益博睿 Experian、艾克飛 Equifa 以及環聯 TransUnion。

據不完全統計，這些徵信服務公司掌握著全美近 3 億人的信用資料，每天產生大約 200 萬份信用報告，年營收均在 10 億美元級別，並且直接與美國公民的社保 SSN 號碼掛鉤，從襁褓到墳墓，伴隨每個人的生老病死。

信用報告重要到什麼程度？

信用好的人，不僅銀行批復貸款申請時非常迅速，而且還可以享受更低的利率，購買各類財產保險時也是如此，甚至於許多華爾街名企，在招聘員工時也對個人信用狀況有審核門檻。

一方面，信用是重要的經濟資產，直接當錢花。另一方面，個人信用是「人品」的衡量標準，一個沒有信用的人就得不到其他人的信任，不被允許參與到價值創造的鏈條中來。

如果我們繼續深究，個人信用的基礎其實是行為數據的沉淀。你在商業世界的每一次消費、借貸、償還，都事無巨細的被記錄下來，進而描摹出一個人的真實信用樣貌。

沒有數據，信用體系就無從談起。

美國在二十世紀五十年代信用卡開始普及，消費數據通過 IT 系統完成回傳、沉淀。而中國在 1985 年由中行發布第一張具有透支功能的貸記卡、直到 1995 年才發行第一張符合國際標準的信用卡。

90 年代時，中科院工作組曾經提出過建立社會信用體系，但因為中國人口基數大、流動性又強，以當時的技術基礎根本無法做到。

一步慢，步步慢。像製造和化工業那樣花費數十年埋頭追趕的故事，似乎又要再一次在信用賽道上演。

02

「貨幣是窮人的信用卡。」

——麥克盧漢

有意思的是，盡管美國在整個社會信用體系的構建上遙遙領先於中國，但在電子商務這個領域，美國人也有不能解決的難題。

淘寶強有力的競爭對手 eBay 在發展初期的很長一段時間，面臨的最大問題不是電子商務的飽和，而是如何最有效地防止網上交易的欺詐行為，也就是失信行為。

盡管 eBay 一直在不遺餘力地和欺詐行為做鬥爭，但一直未能徹底制止這種現象。比如一些欺詐團夥，利用 eBay 交易反饋系統的漏洞，先以很便宜的價錢賣掉一些幾塊錢的小商品，獲得很高的正面反饋比例，然後賣幾百、幾千美元的大件商品，收了錢就逃之夭夭。

eBay 商業模式的根本缺陷就在於，沒有解決交易雙方的信任問題，無法控制買賣雙方的資金流動，因此很難根治網上商業欺詐。

中國當時的商業基礎決定了，需要另辟蹊徑解決網路交易的信任問題。

阿里巴巴前高管波特·埃里斯曼回憶，馬雲曾對他說「支付寶和 eBay 的 PayPal 不同，不是提供買賣雙方直接的支付功能，而是提供一個類似第三方的服務，這將克服中國電子商務的一個最大障礙，即買賣雙方之間缺乏信任。」

受論壇上用戶討論的啟發，淘寶團隊逐漸明晰了解決信任問題的辦法，「擔保交易」。

所謂擔保交易，就是指買家在下單後，先將貨款打給淘寶的第三方帳戶，淘寶確認貨款入帳後，通知賣家發貨，最後在買家確認收貨無誤後這筆貨款再由淘寶轉給賣家。

今天看起來似乎只是很簡單的一處流程優化，但就像加繆說的那樣，所有偉大的創新都來自於微不足道的開始。誰也沒有想到，在 16 年後的今天，這樣的一個小小的流程優化，讓所有人敢於在網上給素未謀面的人付款購物。

2003 年 10 月，在日本留學的中國人崔衛平將一台九成新的富士數位相機，以 750 元的價格掛到了淘寶網上。因為當時這款相機市售價 2000 元，很快就有人想要購買，但是買家在中國西安。

在那個一手交錢一手交貨的年代，交易卡在信任的死循環上。就在一籌莫展的時候，崔衛平發現了新上線的擔保交易模式，並且最終在淘寶工作人員的幫助下，做成了這筆交易。

這是淘寶的第一筆擔保交易，也是「支付寶」的第一筆交易。交易清單至今仍然掛在黃龍時代廣場 B 座支付寶大樓一層大廳的牆上。

因為解決了信任的痛點，很快，擔保交易模式就覆蓋了淘寶 70% 的訂單，2004 年底，支付寶正式與淘寶分拆，獨立經營，到 2019 年 1 月，支付寶全球用戶超過 10 億。

我們前面說到，數據是信用體系的土壤。伴隨著互聯網技術產生的電子支付環節，自然而然地將每一筆交易數據留存下來。

平地起高樓，中國不需要再走一遍鋪信用卡 IT 設備的老路，而是直接邁入互聯網和移動支付時代。據工信部的統計數據，截至 2017 年 10 月，中國移動支付交易規模已超過 81 萬億元人民幣，位居全球之首。

但在移動支付平台上一步完成支付不是一蹴而就。2010 年以前，電子支付要跳轉數個頁面才能完成，支付成功率僅 70%，馬雲在支付寶年會上怒不可遏，「爛、爛、爛到極點」。

一年的技術攻關、一家家國有銀行的軟磨硬泡，終於，快捷支付首次做到了支付帳戶和銀行帳戶的直連，支付成功率提升至 95%，從而刺激了移動支付的普及。

誕生 2011 年的條碼支付和智慧型手機潮，則徹底激活了線下的數千萬市場主體，一寸見方、不起眼的二維碼，打通了千萬小微市場主體的經營數據——水果攤、早餐鋪，用收錢碼經營就能使用支付寶的「多收多貸」服務，不用抵押任何資產。

賓夕法尼亞大學經濟系教授方漢明最近在中國舉辦的一個頂級學術會議上表示，支付寶最大的社會貢獻，就是幫助中國商業社會重建了信任機制。

03

「你從一個素未謀面的人那里買來了東西，你把包裹交給一個陌生人，一個你從不認識的人將會把你的包裹送達。」

——馬雲

前不久，專利數據庫的查詢數據顯示，支付寶專利申請首次破萬，超過 Facebook、亞馬遜，甚至也超過了孕育出支付寶的阿里巴巴。盡管數量龐大，我們還是可以從這上萬件專利申請中發現一個規律——每三件里，就有一件是與「信任」相關。

支付寶這 3000 多件與信任相關的專利申請主要集中在支付、區塊鏈、隱私保護、數據安全等領域。從 IPR daily 聯合 IncoPat 創新指數研究中心發布的數據來看，這兩年支付寶重兵布局區塊鏈技術，目前擁有的區塊鏈專利申請數量全球最多。而這一前沿技術最核心的價值，也正是信任。

比如全程溯源公益善款的來源及用途；溯源奶粉、大米等商品的來源及流通；將電子發票上鏈，將票據造假成本提高到無利可圖的程度等等。

據《金融界》報導，2018 年中國網路零售交易額達到 9 萬億，整個電子商務賽道的交易規模超過 37 萬億，粗略計算，比 15 年前翻了數千倍。今天的枝繁葉茂，離不開人們可以在交易中信賴彼此。

過去幾年出現的共享單車、共享充電寶，利用支付寶的信用授權，超過一定標準就可以享受到「信用免押」，實質上，就是信用資產化，一個人過去好的守信行為不斷累加，就能夠直接當錢花；比起錢來，信用還可以越用越多。

去年 6 月，鐵路部門開始公示在火車上有過不文明行為的旅客名單，「霸座哥」們將被懲罰在一段時間內不允許鐵路購票，大大提高了人們的違章成本。

一個人人自覺守信的圖景，終究還是加速趕了過來。

參考資料：

[1]《螞蟻金服：科技金融獨角獸的崛起》由曦

[2]《支付寶：15 年穿越「無人區」》葉偉民

[3]《你是一個數字》Wired，Mara Hvistendah

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