港股早知道：美聯儲議息無礙港股估值修復 藍光寶嘉服務股價易升難跌

　　【重要數據】

　　【智通觀點】

　　1. 美聯儲昨日開始將召開為期兩日的貨幣政策會議，市場普遍預計減息25點，由於市場已經消化聯儲局減息的預期，故一旦釋放任何鷹派的訊號，短期之內可能對大市走勢造成一定衝擊，刺激市場風險情緒升溫；但於港股而言，因為享受估值優勢以及前期跌得太深，不管美聯儲這次議息結果如何，港股繼續估值修復的趨勢不會改變。

　　2. 近期港股走勢持續表現出結構性分化，雖然指數走勢平淡，但物業股、體育用品板塊、醫藥板塊、進出口板塊表現持續造好，每天均有不少個股股價在創歷史新高。物業板塊為今年港股最強勢的板塊之一，板塊中早前出過管理層風險的新城悅服務（01755）、以及遭遇第二大股東拋售影響的雅生活服務（03319），股價短期遭遇拋壓後近期再次大漲股價突破壓力創新高。十月中旬上市的藍光寶嘉服務（02606）位列中國2019物業服務百強企業11位，根據券商報告，公司明年的PE約為12倍左右，IPO上市之後股價走勢淡靜，基石股東深圳市招商國協貳號股權投資基金管理有限公司於二級市場再次增持，持股比例達到了10.02%，這類公司股價向下有基金撈底，向上有業績支撐和股價屢創新高的同類公司參考，預計股價易升難跌。

　　【公司要聞】

　　1. 福萊特玻璃（06865）獲實際控制人之一阮洪良增持合共41.9萬股H股

　　2. 國銀租賃（01606）30億元收購雲南某軌道交通固定資產並租出賺息6.89億元

　　3. 中國通號（03969）前三季歸母淨利增15.22%至28.12億元

　　4. 中國通號（03969）截至2020年底新增對外擔保總額104.29億元

　　5. 復星醫藥（02196）11月8日將有1億股非公開發行A股限售股上市流通

　　6. 中信證券（06030）A股股票自10月30日開市起停牌

　　7. 新華文軒（00811）前三季度出版業務收入為21億元

　　8. 萬科企業（02202）獲股東鉅盛華解除質押7209萬股A股

　　9. 紅星美凱龍（01528）前三季已開業自營商場營收同比增長8.4%至62.59億元

　　10. 紫金礦業（02899）：Timok銅金礦（上部礦帶）采選工程項目總投資4.74億美元

　　11. 北京建設（00925）公開掛牌出售物流項目公司股權的最低代價總額為18.45億元

　　12. 石藥集團（01093）抗心律失常藥品「鹽酸決奈達隆片」獲藥品註冊批件

　　13. 青島港（06198）前三季度合計貨物總吞吐量同比增長6.1%

　　14. 五龍電動車（00729）擬配售最多2.8億股 淨籌5400萬港元

　　15. 郵儲銀行（01658）預計前9月歸屬普通股股東淨利增至516.83億元-526.17億元

　　16. 微盟集團（02013）10月29日耗資約151.09萬港元回購42.1萬股

　　17. 兌吧（01753）10月29日斥540.48萬港元回購119.92萬股

　　18. 興達國際（01899）於10月29日耗資114萬港元回購53.5萬股

　　19. 閱文集團（00772）10月29日耗資約311.11萬港元回購10萬股

　　20. 映客（03700）10月29日斥150.07萬港元回購127.1萬股

　　21. 香港建設（控股）（00190）10月29日斥資510.7萬港元回購82.5萬股

　　22. 安莉芳控股（01388）第三季度整體銷售同比減少5%

　　【業績速遞】

　　1. 江西銅業股份（00358）前三季度股東應占利潤同比增長0.99%至20.65億元

　　2. 鞍鋼股份（00347）前三季股東應占淨利17.22億元 同比下降74.88%

　　3. 山東黃金（01787）前三季歸母淨利增15.15%至9.47億元

　　4. 中國燃氣（00384）：中燃投資前三季度溢利同比增4.6%至24.08億元

　　5. 第一拖拉機股份（00038）前三季扭虧為盈 歸母淨利為7017.68萬元

　　6. 東方電氣（01072）前三季度歸母淨利潤同比增13.54%至10.35億元

　　7. 華泰證券（06886）前三季度歸母淨利潤增43.77%至64.4億元

　　8. 國電科環（01296）：龍源技術前三季歸母淨虧損擴大197.04%至1568.14萬元

　　9. 中國東方航空股份（00670）前三季度淨利潤同比降2.74%至43.67億元

　　10. 招商證券（06099）前三季股東應占淨利48.24億元 同比增長57.03%

　　11. 中航國際控股（00161）：深南電路前三季度淨利潤同比增83.4%至8.67億元

　　12. 伊泰煤炭（03948）前三季度歸母淨利潤降26.53%至28.64億元

　　13. 郵儲銀行（01658）前三季度股東應占利潤同比增長16.22%至542.88億元

　　14. 紫金礦業（02899）前三季歸母淨利跌10.34%至30.06億元

　　15. 洛陽鉬業（03993）前三季度歸母淨利潤同比降69.93%至12.44億元

　　16. 比亞迪股份（01211）前三季度歸母淨利潤同比增3.09%至15.74億元

　　17. 比亞迪電子（00285）前三季度營業額同比增長30.19%至384億元

　　18. 上海電氣（02727）前三季股東應占淨利同比增長1.97%至22.1億元

　　19. 金隅集團（02009）前三季度歸母淨利潤同比增19.75%至37.16億元

　　20. 紅星美凱龍（01528）前三季度歸母淨利潤同比降9.06%至37.83億元

　　21. 廣汽集團（02238）前三季股東應占淨利63.35億元 同比降35.75%

　　22. 廣發證券（01776）前三季度歸母淨利同比增36.51%至56.15億元

　　23. 西部水泥（02233）：堯柏集團第三季度歸母淨利增10.64%至11.43億元

　　24. 世茂房地產（00813）：上海世茂前三季歸母淨利增4.4%至15.46億元

　　25. 新華文軒（00811）前三季歸母淨利增24.56%至7.47億元

　　26. 安徽皖通高速公路（00995）前三季歸母淨利跌0.73%至8.455億元

　　27. 北京北辰實業股份（00588）前三季歸母淨利增10.09%至13.04億元

　　28. 廣深鐵路股份（00525）前三季歸母淨利跌9.23%至8.75億元

　　29. 中國同輻（01763）：原子高科前三季歸母淨利增20.05%至2.08億元

　　30. 中信建投證券（06066）前三季度歸母淨利潤同比增74.78%至38.2億元

　　31. 大連港（02880）前三季度歸屬股東淨利潤同比增22.4%至5.4億元

　　32. 復星醫藥（02196）前三季歸母淨利減少1.45%至20.64億元

　　33. 中國鋁業（02600）前三季歸母淨利跌44.66%至8.08億元

　　34. 聯華超市（00980）前三季度歸屬股東淨虧損同比擴大33.4%至1.2億元

　　35. 中國人保（01339）前三季度歸母淨利潤同比增76.3%至213.68億元

　　36. 中國財險（02328）前三季淨利增66.7%至219.85億元

　　37. 中國再保險（01508）：中再壽險前三季度做到淨利潤9.6億元

　　38. 核心業務持續增長 中國人壽（02628）前三季度歸母淨利激增1.9倍至577億元

　　39. 青島銀行（03866）前三季度股東應占淨利同比增長10.98%至19.47億元

　　40. 青島港（06198）前三季度股東應占利潤同比增長3.53%至29.45億元

　　41. 浙商銀行（02016）前三季淨利增15.3%至114.08億元

　　42. 中國外運（00598）前三季度股東應占利潤同比增長9.25%至21.17億元

　　43. 澳博控股（00880）前三季股東應占溢利增9.6%至24.17億港元

　　44. 新特別會源（01799）前三季股東應占利潤同比降65.7%至3.12億元

　　45. 中遠海運港口（01199）前三季度股東應占利潤同比降10%至2.2億美元

　　46. 北京控股（00392）：燕京啤酒前三季歸母淨利增4.65%至6.39億元

　　47. 鄭州銀行（06196）前三季歸母淨利增4.5%至35.9億元 不良貸款率2.38%

　　【宏觀及行業】

　　1. 【創業板迎來10周歲生日！總市值達5.68萬億元 上市公司數量達775家】10月30日，創業板迎來10周歲生日。回顧10年歷程，承載著落實創新驅動發展戰略和培育戰略新興產業的歷史使命，創業板從無到有，發展成為市值5.68萬億元，占A股總市值的10.2%，上市公司數量達775家，占A股上市公司總數的20.4%。在775家上市公司中，戰略性新興產業公司549家，占比70%，國家級高新技術企業449家，占比58%。近十年，創業板公司平均研發強度維持在5%左右，研發投入持續高於A股平均水平，為企業發展注入了持續動力。

　　2. 【不良資產再迎處置高峰 銀行不良債權跨境轉讓試點可能將擴圍】記者在日前舉行的首屆不良資產交易大會暨第三屆中國AMC發展國際論壇上獲悉，未來一段時間，銀行業不良資產仍處於階段性處置高峰期，多家資管公司負責人也表示不良資產主業投放力度正在加大。市場不斷擴容持續激發各路資本的參與熱情。值得注意的是，境外機構參與國內不良資產市場的興趣有了明顯提高。據悉，下一步銀行不良債權跨境轉讓試點有望繼續擴圍，在政策鼓勵下，外資可能將更加深入參與大陸不良資產處置。

　　3. 【經濟參考報頭版：積極探索在金融、政務、民生等領域全面推行「區塊鏈+」】新華社旗下經濟參考報頭版文章稱，大陸區塊鏈產業發展進入了新的歷史階段，區塊鏈賦能實體經濟將迎來黃金期。做到核心技術突破，占據創新制高點、取得產業新優勢，已成為大陸區塊鏈產業發展的重中之重。下一步，要積極探索在金融、政務、民生等領域全面推行「區塊鏈+」，充分「發揮區塊鏈在促進數據共享、優化業務流程、降低經營成本、提升協同效率、建設可信體系等方面的作用」。借助由區塊鏈重構的價值互聯網，實體經濟有望加速商業智能化轉型，帶動大陸數字經濟步入更高的階段。

　　4. 【貨幣基金近年來首現負增長 前三季度縮水5500億 】據公開數據顯示，截至2019年9月30日，貨幣市場基金資產淨值規模為7.03萬億，相較2018年末的7.59萬億元，縮水約7個百分點，這也是近年來首次出現的負增長。

　　5. 【券商傭金一降再降 已有人喊出「萬1」費率】國外券商紛紛採取零傭金的消息傳來不久，近期已有國內中小券商開始先下手為強。記者了解到，多家總部位於華南地區的中小券商將傭金費率壓到萬分之一水平，或挑起新一輪券商傭金價格戰。某券商營業部理財經理稱，自己能為客戶提供「萬1」傭金（包含規費），還免5元手續費。

　　6. 【新華社：不排除部分公司「蹭熱度」區塊鏈的可能 投資者應避免盲目「跟風」】新華社發文指出，區塊鏈這兩天成為A股市場最炙手可熱的板塊。與二級市場相呼應，上市公司近期也掀起了一股「觸鏈」熱潮。麥達數字、愛康科技、美盈森、浩雲科技等多家上市公司紛紛披露了參與區塊鏈技術開發應用的最新動態。業內人士表示，的確有相當多的上市公司已著手深耕區塊鏈，但也不排除部分公司「蹭熱度」的可能。區塊鏈概念涉及廣泛，上市公司參與的廣度和深度各異，技術應用和盈利的能力也存在較大差距。對此，投資者應注重對公司基本面的研究，把握投資機會的同時避免盲目「跟風」。

　　7. 【5G套餐收費詳情出爐：最低月租128元起 上網「低價低速 高價高速」】記者從經營商內部人士處獲悉了5G套餐詳情，三家經營商5G套餐每月均不低於128元。同時，經營商首次採取按上網速度定價的方式，中國聯通分了兩個5G網速檔次，中國移動分了三個5G網速檔次。如中國聯通199元及以下價格的5G套餐，上網速度限制在500Mbps，299元及以上5G套餐速度可達1Gbps，超出套餐外的流量為3元每GB。

　　8. 【中美將提前簽署部分貿易協議？外交部：工作層將持續抓緊磋商】外交部發言人耿爽主持例行記者會。有記者提問稱，昨天美國總統特朗普稱中國與美國將提前簽署部分貿易協議，請問中方對此有何評論？耿爽表示，關於中美經貿磋商，在不久前結束的第十三輪高級別磋商中，雙方在部分協議磋商上取得了實質進展。25日，雙方牽頭人進行了通話，同意妥善解決各自核心關切，並且確認部分文本的技術性磋商已經完成。雙方牽頭人將於近期再次通話，在此期間，工作層還將持續抓緊進行磋商。中方希望雙方能在相互尊重、平等互利的基礎上找到解決經貿問題的辦法。至於你關心的一些具體的情況，我建議你去向主管部門詢問。

　　9. 【兩部門：對個人所得稅嚴重失信當事人實施聯合懲戒】最近，發改委和稅務總局聯合印發《關於加強個人所得稅納稅信用建設的通知》，通知提出，對個人所得稅嚴重失信當事人，稅務部門將推送相關部門，依法依規實施聯合懲戒。

　　10. 【財政部鄒加怡：加大中國PPP基金股權投資力度 鼓勵保險資金參與】財政部副部長鄒加怡29日在「2019第五屆中國PPP發展（融資）論壇」上表示，創新多元化融資模式，加大中國PPP基金股權投資力度，鼓勵保險資金參與；推廣項目融資模式，加大資產政權化推行力度，緩解融資難、融資貴等問題。

　　11. 【十三部門：鼓勵社會資本設立設計類產業基金 鼓勵符合條件的設計企業上市融資】十三部門印發製造業設計能力提升專項行動計劃（2019-2022年）的通知。鼓勵社會資本設立設計類產業基金，完善多元化投融資機制。引導天使投資人和創業投資基金支持製造業設計能力提升項目，為設計企業提供覆蓋全生命周期的投融資服務。鼓勵符合條件的設計企業上市融資。鼓勵銀行等金融機構為設計企業提供個性化服務，拓寬抵質押品範圍。鼓勵擔保機構設立專項擔保品種，加大對設計企業和設計創新項目的信用擔保支持力度。

　　12. 【十三部門：力爭4年內在高檔數控機床、工業機器人、人工智能等領域做到原創設計突破】十三部門印發製造業設計能力提升專項行動計劃（2019-2022年）的通知。爭取用4年左右的時間，推動製造業短板領域設計問題有效改善，工業設計基礎研究體系逐步完備，公共服務能力大幅提升，人才培養模式創 新髮展。在高檔數控機床、工業機器人、汽車、電力裝備、石化裝備、重型機械等行業，以及節能環保、人工智能等領域做到原創設計突破。創建10個左右以設計服務為特色的服務型製造示範城市，發展壯大200家以上國家級工業設計中心，打造設計創新骨幹力量，引領工業設計發展趨勢。創建100個左右製造業設計培訓基地。

　　13. 【中鋼協：前三季度鋼鐵行業製造成本上升 企業效益下降】記者29日從中鋼協獲悉，今年前三季度鋼鐵產量和需求均保持了一定增長，但是由於成本大幅上升，鋼鐵企業效益出現了下降。

　　14. 【國家能源局：前三季度可再生能源發電量同比增長約11%】國家能源局新能源和可再生能源司副司長李創軍29日表示，前三季度可再生能源發電量達14371億千瓦時，同比增長約11%。其中，水電8938億千瓦時，同比增長7.9%；風電2914億千瓦時，同比增長8.9%；光伏發電1715億千瓦時，同比增長28.1%；生物質發電804億千瓦時，同比增長19.4%。

　　15. 【騰訊、信通院、深圳稅務局聯合代表中國主導制定區塊鏈發票國際標準】最近，騰訊和中國信通院、深圳稅務局聯合代表中國在 ITU-T SG16 Q22 會議上首次提出《General Framework of DLT based invoices》（基於區塊鏈分布式帳本的電子發票通用框架）標準立項，獲得了成員國家的支持，順利通過新標準立項。 立項通過，標誌著區塊鏈發票的標準起草工作正式啟動。接下來，騰訊、中國信通院和深圳稅務局將聯合代表中國主導制定區塊鏈發票的標準工作，包括草案討論、修訂，直至標準發布。

　　16. 【港交所：提升有關海外公司尋求於香港上市的指引】香港交易及結算所有限公司全資附屬公司香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司今天宣布，提升有關海外公司尋求於香港上市的指引，以配合推進集團的戰略規劃，便利其他市場發行人來港上市以及簡化申請流程。香港交易所上市主管戴林瀚表示：「我們正全面檢視聯交所有關海外發行人的相關上市制度，而今天公布的一系列指引旨在協助海外發行人以現行的上市制度提交上市申請。」

　　17. 【瑞銀集團首席策略師：美股熊市將至 不要幻想美聯儲會出手拯救】瑞銀集團（UBS）首席策略師弗朗索瓦·特拉漢周二發出警告稱，在過去50年時間里，每一次熊市都見證了標普500指數成分股公司預期盈利的實際下降。就標普500指數成分股公司的預期盈利而言，華爾街分析師平均預期的同比增長率已從2018年9月份23%的峰值下降到了區區1%。與此同時，用於預測未來活動、並可為未來盈利趨勢提供線索的領先經濟指標也表明，未來將有更多的疲軟表現。歸根結底，股市最脆弱的宏觀背景是，隨著領先經濟指標呈現出下降趨勢（並推動市盈率下降），預期盈利增長轉為負值。他還建議投資者不要指望美聯儲會拋出「救生索」，因為就目前而言，利率和股票之間的關係是正相關的，也就是如果利率下降，股市也將隨之下跌。

　　18. 【特朗普：巴格達迪的頭號接班人也被消滅】29日，美國總統特朗普發推特稱，「伊斯蘭國」頭目巴格達迪的頭號接班人也被美軍消滅。

　　19. 【知情人士：沙烏地阿美今年1-9月盈利680億美元】據知情人士透露，沙烏地阿美今年1-9月份盈利680億美元，鞏固了其作為全球最賺錢公司的地位。知情人士說，這家沙烏地國有石油生產商向參與其首次公開募股（IPO）的金融分析師披露了該未經審計的淨利潤數據。

　　20. 【歐盟27國完成批准英國脫歐推遲至2020年1月31日的正式程序】歐洲理事會主席圖斯克稱，歐盟27國完成批准英國脫歐推遲至2020年1月31日的正式程序，第三次推遲脫歐可能是最後一次了。

　　【主要股東增減持】

　　1. 10月23日，摩根士丹利增持雅生活服務（03319）約85.63萬股，每股作價約22.43港元，總金額約為1092.79萬港元。增持後最新持股數目為2251.74萬股，最新持股比例為5.19%。

　　2. 10月23日，ACATIS Investment增持歐舒丹（00973）約68.98萬股，每股作價約17.59港元，總金額約為1213.47萬港元。增持後最新持股數目為1.04億股，最新持股比例為7.04%。

　　【大行評級】

　　1. 花旗：重申小米（01810）「買入」評級 目標價13港元

　　2. 里昂：升青啤（00168）評級至「跑輸大市」 上調目標價至46.5港元

　　3. 富瑞：予中電信（00728）「買入」評級 目標價7.65港元

　　4. 美銀美林：降匯控（00005）目標價至65.32港元 重申「中性」評級

　　5. 野村：升萬洲國際（00288）目標價至10港元 重申「買入」評級

　　【交易鬧鈴】

　　定價日：信基沙溪（03603），益美國際控股（01870），溫嶺工量刃具（01379），銀城生活服務（01922），遠大住工（02163）；

　　招股中：東曜藥業-B（01875），達力普控股（01921），康德萊醫械（01501）。

　　業績公布：中國銀行（03988），建設銀行（00939），民生銀行（01988），中銀香港（02388），招商銀行（03968），中國光大銀行（06818），重慶銀行（01963），國泰君安（02611），中信證券（06030），海通證券（06837），東方證券（03958），中州證券（01375），申萬宏源（06806），新華保險（01336），中國太保（02601），中國石油化工股份（00386），中海油田服務（02883），中國石油股份（00857），中國國航（00753），中國南方航空股份（01055），中國中鐵（00390），中國鐵建（01186），中國中車（01766），中國交通建設（01800），深圳高速公路股份（00548），四川成渝高速公路（00107），中遠海能（01138），中遠海控（01919），中遠海發（02866），中廣核電力（01816），東北電氣（00042），大唐發電（00991），華電福新（00816），京城機電股份（00187），濰柴動力（02338），中船防務（00317），中聯重科（01157），中鋁國際（02068），馬鞍山鋼鐵股份（00323），藥明康德（02359），上海醫藥（02607），南京熊貓電子股份（00553），瀛晟科學（00209），百奧家庭互動（02100），大眾公用（01635），匯創控股（08202），I.T（00999），星亞控股（08293），綠色動力環保（01330），福耀玻璃（03606），長飛光纖光纜（06869），萊爾斯丹（00738），衍匯亞洲（08210），鄭煤機（00564），ASM PACIFIC（00522）。

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