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出海是近期創投圈最熱門的話題之一，也是青桐資本重點關注的方向。上周，我們發布了《2019年出海指南：如何征戰新興市場？》一文，全面盤點了出海的熱門地區和行業。在業務方面，青桐資本於最近助力跨境電商平台「賣到非洲網」完成8000萬元Pre-B輪融資。
麥星投資成立於2004年，是一家專業從事股權投資業務的私募基金管理機構，投資領域主要集中在消費、醫療和科技，關注以上領域中的成長期優秀企業。
在出海領域，代表項目有傳音手機、WOOK電商、Boomplay傳易音樂。關於出海，我們做了很多實地調研，今天圍繞「移動互聯出海非洲」話題分享一些看法。
為什麼關注出海？
作為一家投資機構，我們為什麼要看出海這個方向？主要是綜合考慮了國內、國外新興市場、全球市場的3大因素：
1. 國內情況
一方面，中國經濟增速換擋，由高速增長轉為中速穩健增長。GDP年均增速，從2013年之前的10%以上，逐步轉變為7%左右。在由落後經濟體向發達經濟體轉變的過程中，經濟增速放緩是必然趨勢。
另一方面，國內移動互聯網人口紅利接近結束，巨頭的用戶已接近極限。以微信為例，2018年國內用戶數達10.8億人，基本接近國內移動互聯網總人數。阿里巴巴是電商起家，用戶黏性不如社交平台，淘寶用戶數維持在5.5億左右的量級。
2. 新興市場情況
反過來看新興市場，印度、印尼、非洲等地區人口基數非常大，人口優勢明顯。以非洲為例，暫不論北非和南非這些文化和經濟比較獨立的區域，只看撒哈拉以南的非洲地區，這些國家經濟不太發達，整個區域人口規模達十幾億，人口年增長率維持在3-5%，平均年齡只有19歲，是一個非常有潛力的市場。
這些新興市場和中國、美國的互聯網技術存在代際差。從大趨勢看，中國、美國網路正在從4G升級到5G，而非洲國家正在從3G升級到4G，我們從中看到了低端智能機開始普及的機會。
再加上這些國家普遍以農業或者礦產原材料為經濟支柱，製造業較少，也缺乏3C的供應鏈。從我們的角度看，這正好是與中國國內產能過剩的現狀相融合的歷史機遇。
3. 全球市場情況
相對確定性的周期性逆全球化趨勢，帶來了產業壓力。
這對我們而言是「危中有機」，中國的過剩產能正在大量向越南、印尼、非洲等地出口。在我們看來，這些產能是過剩的、落後的，但卻恰好適應了非洲、印度當地的經濟發展水平和市場需求。正因為有貿易摩擦的影響，也反過來刺激了中國企業走出去的動力。
例如，一開始國有企業在政策性銀行的支持下去做基礎建設，然後華為、中興等企業去做底層的移動互聯網基礎設施，並且逐步達到國際領先趨勢。包括麥星投資的傳音手機，國產的手機OV小米等在海外市場高速增長，也是受惠於這波紅利。
非洲移動互聯網的機遇
1. 人口流量大
非洲是全球最後一個擁有10億級人口流量紅利的發展中市場。非洲有代表性的國家是尼日，實際人口多達2.2億，僅次於印尼的2.6億，由於尼日人口淨增長率非常高，有數據統計預計2025年尼日會超過印尼成為人口第4大國。
人口是基礎因素，所有經濟增長的供給和需求都來源於人口的基礎要素。尼日在上世紀70年代發現了石油，有了資本的原始積累，由此促進了電信業、銀行業、零售等工商業發展，成為非洲的一個中心。
過去幾年，中國成熟的企業或者創業者去印度發展，就是看到了印度人口基數大的優勢。其實從數據來看，印度的人均GDP和非洲差距不大，大概在1800美金左右。但由於非洲很多都是農業國，經濟產業結構相對不如印度那樣豐富，但從人均可支配的收入水平看，兩者的差距並不大，只是說貧富差距程度有差異。
另外，相比印度各邦分治，人種、語言文化環境複雜等突出問題，非洲市場的語言、文化相對統一。同時，印度各個宗教互相水火不容，長期實行種姓制度的文化也禁錮了當地人的思維方式。這種文化的影響對經濟發展有很大負面效應。但在非洲，伊斯蘭教和基督教信徒比例基本是1:1，且伊斯蘭多比較溫和和世俗，也沒有太多的宗教衝突。
移動互聯網在非洲不同地區的發展差異很大。其中，南非很多國家以白人文化為主，經濟比較發達，移動互聯網發展處於領先。
2. 人口結構年輕
非洲人口基數比較大，人口淨增長快，互聯網滲透率比較低，年齡結構偏年輕化。移動互聯發展有很大的潛力。
3. 人口城鎮化
非洲人口的城鎮化正在進行中，大量人口剛剛開始access到低端智能機，並原生的接受了移動互聯網服務。
非洲移動互聯的7大挑戰
非洲看上去是一個很性感的市場，但是實際上在執行層面上還有非常多的挑戰。不看不知道，我們也是去當地有了親身體驗以後，才發現了這些問題。
1. 自然條件不利於統一市場
非洲面積巨大，自然資源豐富。但非洲本質上是眾多主權相對獨立的國家組成的，它們地理跨度比較大，不利於形成統一的市場。
2. 物流基礎設施薄弱
非洲主要經濟中心相隔距離遠，道路基礎設施條件差，交通物流成本高。另外各國關稅貿易協約眾多，導致跨國商品流通貿易成本較高。這些都不利於商業的發展，B2C電商中短期難以大規模普及。
給大家舉個例子：比如我在埃塞有一個皮鞋工廠，我想輻射周圍的烏干達、肯亞、蘇丹等市場。其實，從公路的運輸和關稅的角度，這種做法都非常不經濟。反倒不如在杜拜建一個倉，所有的貨都從杜拜發往這些國家做一對一的清關來的容易。
來看整個非洲主要公路幹線的連接情況，是個斷裂的大陸市場，國家之間的沒有道路運輸的基礎設施，或者是設施相對比較老舊。南非有相對完善的公路運輸體系，東南部的非洲，因為以前英國殖民地的關係，道路之間有一些連接，但是在中非、西非基本上不太存在現實的物流資源。
還有一些自然因素，導致無法運輸。比如說，讚比亞是個內陸國家，它有一條河，是非洲非常著名的水源，但是這個河有很多垂直落差非常大的瀑布，所以基本上沒有辦法通航，也沒有辦法利用水利資源來做航運。它不像美國密西西比河一馬平川，有大的運河交通。
相對其他大洲來講，非洲主要的經濟中心分隔程度較大，經濟中心彼此之間的平均距離應該是所有大洲之間最大的，跨度平均到4100公里。而以非洲的物流交通水平，就是人均travel時間12個小時。經濟中心之間是很少有直航，只有1-2個中轉的hub來做整個大陸的連接。
無論是人還是貨，交流和溝通的成本比較高，對商業發展和知識識信息傳遞都有影響，反過來會給整個經濟發展水平帶來限制。相應的，我們也很看好移動互聯網帶來的信息傳遞扁平化對整個經濟體帶來平台式效率提升的機會。
3. 經濟欠發達
因為經濟欠發達，非洲整個移動互聯網生態，到目前為止還是以功能機和低端智能機為主。功能機沒有辦法把用戶拉到線上，沒有辦法掌握用戶的停留使用時間。
現在有了低端智能機，其實就是有了4G的功能機。它比較便宜，可能就幾十美金，已經有了一定的初步智能機的功能，可以裝APP，可以做一些移動互聯網的服務。雖然它底層硬件還是個功能機，但是好歹可以將用戶拉到移動互聯網上去做持久的交互。
就目前狀況來看，低端智能機有了相當顯著的增長，但是因為基數比較低，所以整體的存量占比還是比較低。我覺得未來3-5年，會有很多移動互聯網的用戶接入。
4. 政治不穩定
非洲大陸每個國家之間的政治其實不太穩定。當地的政治生態某種程度上都跟一些大家族或者商業機構，有千絲萬縷的聯繫。當政治不穩定，或者換屆的時候，相應的一些商業機構就會有一些風險。
從商業的角度來講，一個創業公司出海非洲，可能就需要多個市場來分散風險。每個國家對你業務的占比，要在一個相對可控的狀態。這樣你應對風險或者不確定性的能力就會強很多。
還有一個對創業者更高層智慧的要求，即在進入非洲市場的時候，怎麼確定入場國家的順序。每一個梯隊的國家什麼時候進，哪些國家同時進，哪些要相互有一個互補。
5. 移動支付基礎設施不完善
因為整個移動互聯網剛剛開始發展，整個基礎設施都不是很完善，包括支付的網路。
此外，支付在非洲有天然性難度。因為支付本質上是金融業，而這個金融業在當地又是比較賺錢的行業，加上國家政權小，所以它屬於政權或者一些家族們的核心利益之一。
移動支付在非洲想要形成跨國網路，難度會比中國或者印度大很多，要搞定各個國家的利益關係，把牌照拿下來。
6. 長期殖民文化侵襲
非洲有長期的殖民歷史，它的語言、文化相應受到一些外來侵襲，但這個問題具有兩面性。
一方面，根據「觸寶大數據2019年Q1APP排行榜」非洲地區社交類榜單顯示，排名靠前的是歐美產品，如Facebook、Instagram等。這些跨國的產品不需要做任何的工作，因為它們和非洲在文化上有一個相貫性，自上而下的打法勢能很大。
而另一方面，一些本地人比較民族主義，他們對這段殖民歷史非常反感。相應的，他們對歐美公司的產品，認知也都是殖民者的認知，這種想法可能有些極端。如果有一個本土產品誕生，他們會有非常強的民族自豪感來支撐，整個民眾的熱情會來支撐這個本土產品往前走。所以，對於中國創業公司，我覺得機會來源於當地本土化的需求。
7. 網路條件差異巨大
因為各個國家和地區之間的經濟發展水平不等，導致網路條件差異巨大。這些國家基本上都會有3G，但是3G集中於一些中心城市，比如像拉各斯、內羅畢等。只要跨出去半步，過了這個城市的線，基本上是農村，就是2G，或者可能連2G都沒有。有些中心城市你會看到有4G，或者在做4G的升級。
所以，作為移動互聯網的創業項目來講，需要考慮的一個問題就是，如何去適配跨越不同代際不同網路條件不同設備的用戶。
總結
現在非洲的移動互聯網基礎設施條件比較有限，如果基礎設施條件沒有大規模的提升，從中期來看，涉及物理實體商品的零售（電商）很難出現類似像阿里、亞馬遜這種2C的中心化電商平台的整合機會的。這是一個難點。
非洲移動互聯網的普及，過去1-2年剛剛開始，這個趨勢可能會延續至少5年，甚至10年的時間。對於中國創業者，移動互聯網的滲透和智能機的普及將會創造基於本地化的內容類服務的巨大機遇。
根據「觸寶大數據-2019Q1-APP排行榜單」的非洲地區音樂類榜單，Boomplay傳易音樂排第一。Boomplay其實做的更多的是本地化內容，而不是歐美的內容，很快的就超過了Google Play Music，位居第一。排名第五的Anghami是阿拉伯文化圈的一個流媒體音樂平台，因為北非其實有很多阿拉伯人，所以它在非洲的APP排名也上升很快。要想脫穎而出快速增長，需要挖掘更多本地化的與歐美文化慣性不一樣的內容。
而在非洲地區新聞資訊類榜單中，OperaNews、Scooper News都是中國企業，也是因為有基於本地化的內容，才能在當地快速發展。因為畢竟在歐美，其實沒有聚合類新聞媒體的業態，這是從中國發展出去的。
這是我在拉各斯當地看到的一個漫畫，當時看了特別有感觸。拉各斯是有comiccon的，這些漫畫都是本地人畫的，這就是非洲當地的漫威。所以非洲它有本地化的內容，有本地化的人才，有本地化的創意。特別在這里分享給大家，希望大家能夠好好把握當地內容所帶來的出海機遇。
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