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截至2018年，中國創投行業規模高達12萬億，掌管如此巨資的創投機構，可謂是投資界的精英。
這些人對一般政策都會低調沉默，但11月5日上午橫空出世的「將設立科創板並試點註冊制」這一大事，創投界是集體鼓掌歡呼。認為這是資本市場重大改革。
上海科創基金董事長傅帆：
這是資本市場的「供給側結構性改革」
上海科創基金是由上海國際集團發起設立、助力上海科創中心建設的母基金，基金規模300億元，首期規模65.2億元。該基金將繼續圍繞服務上海科創中心建設這一戰略使命和功能定位，在信息技術、生物醫藥、先進製造和環保新能源等領域加強子基金布局的基礎上，緊扣上交所科創板上市標準，進一步發揮市場化母基金的創新引領和資源配置作用，更好服務實體經濟和資本市場發展。
傅帆表示，設立科創板是落實創新驅動和科技強國戰略、推動高質量發展、支持上海國際金融中心和科技創新中心建設的重大舉措。從增強資本市場有效性、增加優質科創資源配置角度來說，可以說是資本市場的「供給側結構性改革」。
科創板的設立，將補齊資本市場服務科技創新的短板，有利於在新一輪科技革命和產業變革浪潮中，更好推動科技創新，更好引導價值投資、培育優質科創企業。
對創投行業來說，設立科創板並試點註冊制無異於「忽如一夜春風來」。股權創投市場的特點就是投資期限長、市場流動性弱、退出通道有限等，科創板的推出，將有效完善資本退出通道，打通「募投管退」的股權投資閉環，從而引導更多資本助力科創企業發展。
張江高科：
提供了極大的資本市場改革助力
張江高科方面表示，科創板的設立，有利於提升資本市場在服務科創的能級，有利於推動中國資本市場的國際化進程。
一是補齊短板。科創板不同於其他幾個板塊，主要針對尚未進入成熟期但具有成長潛力、且符合戰略新興產業發展方向及科技型、創新型特徵中小和初創型企業，在服務對象上，可以形成與主板、創業板、新三板的差異化發展。
二是專注創新。由於重點是針對技術上處於市場頂尖，但是對於市場規模、成熟度還處於剛剛起步的戰略新興產業，科創板可以成為大陸發展新業態、新模式、新產業、新技術等新經濟和戰略新興產業的重要場所。
三是促進開放。科創板將率先試點註冊制，這可以推動大陸主板市場對接境外市場，由於科創板與國際先進規則更加一致，未來可以進一步吸引國外優秀企業在科創板上市融資，提升中國資本市場的開放程度。
總體來說，科創板的設立將有助於加速推進上海建設具有全球影響力的科技創新中心這一戰略的進程，對於張江高科參與打造的張江科學城的創新生態系統這一歷史使命而言，更是極大的資本市場改革助力。科創板的設立，對於這一生態系統中的各個創新要素和服務推動創新要素的主體，都是一個重要的激發活力和促進成長的助力。
鼎暉投資創始合夥人王霖：
為中國科技型企業提供全新融資的綠色通道
鼎暉投資是中國最大的另類資產管理機構之一，旗下擁有私募股權投資、創新與成長投資、夾層及信用投資、地產投資、證券投資、財富管理六大業務板塊，管理資金規模超過1200億元人民幣。
鼎暉投資累計投資了超過200家企業，其中60餘家在國內外上市。鼎暉創新與成長基金過去在科技創新領域至少投資近100億元人民幣，其中不乏商湯科技、口碑網、豐巢科技等諸多引領行業創新和發展的企業。
王霖表示，在新一輪科技革命和產業變革浪潮中，科創板的設立將大力推進大眾創業、萬眾創新的戰略實施，鼎力支持中小科技企業發展，進一步改善科技創新企業的資本環境，有利於新經濟的發展和新產業的培育。
科創板設立將對創業投資行業產生非常積極的影響。設立科創板對於資本市場來說是個重大的利好：這為中國科技型企業提供了一條全新融資的綠色通道，有利於中國創新型和成長型企業的成長；有利於吸收全球的投資者一起用市場化的方式給新公司定價；科創板註冊制將有助於創業投資市場形成真正的閉環，使得國內優秀創新企業不再依賴海外資本市場。
在科創板試點註冊制也將進一步發揮資本市場功能，加快國內資本市場國際化的步伐，完善私募投資和創業投資退出機制，從而進一步繁榮中國實體經濟。
達晨財智創始合夥人、董事長劉晝：
對中國原創高科技是巨大推動
達晨財智是國內知名創投機構，其創始人劉晝從事投資行業20多年，對中國資本市場具有深刻的認識和豐富的實踐操作經驗，具有豐富的企業管理和財務管理經驗。
劉晝：科創板的設立，對創投行業是個好事情，增加了一個退出管道，同時，對中國原創高科技也是巨大推動，進一步助推科技創新。
短期來看，可能對二級市場構成小利空，畢竟與中小創有一定的重疊，分流部分資金，但不管怎樣，從長期來看，都將對中國原創技術、底層技術產生推動和促進作用，這是大方向，大趨勢，長遠看是利大於弊。
具體到監管層，要做好協調工作，目前市場剛恢復，節奏的把握比較重要，特別考驗監管藝術。
IDG資本合夥人王嘯：
交易場所的生命力取決於三要素
IDG 資本自上世紀90年代初率先將外國風險投資資本引入中國以來，始終專注於中國高科技公司投資。25年來，投資企業超過750家，目前管理規模為25億美元。
IDG資本合夥人王嘯表示，交易場所無外乎是一個交易平台的牌照，它的生命力取決於三要素：第一，.造假被威懾和懲戒，否則劣幣驅良幣。第二，退市流暢，可以大起大落來洗牌，但不能只進不出，否則要麼垃圾股拖累估值中樞，要麼殼炒作熱鬧一時。第三，投資者準入門檻適度把握，高了缺乏活躍度，低了被割韭菜。
這些都不是交易所本身的一紙規則所都能決定的。例如四年前建設新三板時候，王嘯對上證報提出新三板有三個命門：轉板，分層，交易。推出的輕重緩急，背後是很多複雜而現實的考量因素。
那麼如何破局？王嘯認為關鍵不在交易所本身，在於系統配套設施，尤其是機構投資者隊伍建設和法律體系建設。總之，既要有只爭朝夕的緊迫感，也要有愚公移山的紮實功夫。畢竟自上而下釋放制度紅利的時代逐漸遠去了，未來靠市場自發的活力和政府提供基礎設施的保障。
德同資本創始合夥人邵俊：
這是改變科技投資格局的大事
德同資本是一家國內領先的私募股權投資機構，專注於消費升級、醫療健康、以及智能製造領域，著重搜尋有巨大市場機遇，優秀管理團隊和清晰經營模式的高成長公司，德同資本目前管理資金超過100億人民幣。
邵俊表示，在參與支持科創企業方面，人民幣基金與美元基金相比一直處於劣勢，關鍵原因在於退出管道不通暢。
無論是互聯網行業的BAT，還是生物醫藥行業的百濟神州、信達生物，都是讓海外LP和股民分享了高速成長的階段，而國內的LP和股民只能在已經長成科技巨頭及回歸後才能參與。
科創板及註冊制試點將從此改變這樣的格局，從而為人民幣資本市場注入源頭活水和長期發展的活力。
上海聯創總裁周水文：
此次最大的亮點是「試行註冊制」
上海聯創是目前國內知名風險投資管理公司，目前管理的基金規模大約為30億美金。截至目前，已經投資了160家公司，投資額約17億美金。
周水文認為，此次最大的亮點是「試行註冊制」，這將是大陸資本市場基礎制度的重大突破，在促進大陸資本市場走向更加規範、完善、成熟具有重要意義，一個規範、完善的資本市場，能在資源配置上發揮更大作用，更有效、高效的配置資本資源，激發、激活創新活力。
周水文認為：一個市場化的、規範的資本市場，比任何局部性的優惠政策、扶持政策都是更大的利好。在已經投資的項目中，有一批項目有望符合「科創板」的要求，將密切關注「科創板」的最新動態，爭取早日成為科創板的一員。
設立科創板並試點註冊制，也將對投資策略和投資理念產生積極的影響，永宣將更注重投資項目的技術含量、創新性以及長遠的發展前景，減少對是否符合上市審核要求的考量。在科技創新領域的投資，是「聯創投資」的傳統優勢，今後將更加堅定的加大在科技創新領域的投資。
基巖資本副總裁岑賽銦：
給中國資本市場的生態帶來巨大改變
基巖資本於2015年成立於廣州，是一間專注於新經濟領域價值發現及價值投資的全球性金融投資機構。由其主導的全球融資上市、兼並收購等項目達150例，其中已上市的企業已超過50家。
岑賽銦表示，借助上交所設立科創板的契機，實際上強調了科技創新仍然是未來社會經濟發展的主基調，這必將給中國資本市場的生態帶來巨大改變。
對於一級市場而言，科創板的設立將會為一級市場帶來有利的正循環，在引入新經濟企業進入的同時，也為VC、PE引入了新的退出管道，而明確退出通道反過來又有利於資本進入，不過，這有助於新經濟龍頭加速形成，但也加速了企業優勝劣汰的過程。
對於二級市場而言，科創板可以說是中國版的納斯達克，對於A股的影響意在長遠。但短期來看，市場可能會擔心註冊制的開閘會拉低市場估值，尤其是對創業板以及高估值的科技股是大利空，因為，同類標的在科創板可以更便捷的上市，已有標的稀缺性當然會下降。
不過，中國資本市場體系里的各個部分，會逐漸會形成自己的特點和核心競爭力，不必擔心科創板對二級市場造成不利影響。
利得科技集團副總裁楊金同：
對科創企業是重大利好
利得科技集團擁有多張金融牌照，累計資產管理規模超過1600億元。
楊金同表示，設立科創板並試點註冊制對科創企業是重大利好。過去十多年來，大陸的技術創新企業發展迅速，但融資難一直是困擾比較嚴重的問題。科創板的建立，能從一定程度上解決部分技術創新企業對資金的需求，通過資本管道解決部分資金問題。
同時，科創板的推出，也會吸引部分偏好風險投資的資金投資於科創企業，資金規模預計將會遠超科創板的直接融資規模。對於資本市場而言，由於目前科創板的規則，標準都不確定，不好判斷其具體影響，但可以肯定的是，資金會有結構化分流。
編輯：全澤源
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本期責任編輯：張曉光
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