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隨著「打破剛兌」一紙文書的下發，曾經雙位數收益、安心100%的固收時代已成為過去。然而面對著肉眼可見的物價飛漲，我們急需通過科學的資產配置，來抵禦通脹問題。一個完整、科學的資產配置，必然離不開「標配款」類固收投資。
類固定收益產品在資產配置中的價值：
• 對於青睞短期投資的投資者來說，固收類產品期限短，滿足其投資需要。不同於股權類產品三到五年的投資期限，固收類產品投資期限一般在一到兩年左右，也有半年期的產品，靈活的期限、穩定的收入現金流，對於短期操作的投資者來說，可以極大滿足流動性需求。
• 固收類產品，其產品收益是固定的，基於債權債務關係而確定的資產收益率，存在浮動收益或超額收益的情況較少。雖然相比於證券類、股權類產品其投資收益較低，但其穩定性更高、收益波動較小，這也是吸引投資者的重要因素。
• 與其他類別資產關聯性低，對特殊金融事件可以起到一定的對沖，通常可以作為應對經濟不確定性的有效手段之一。
所以，固收產品是資產配置不可缺少的投資板塊。 投資組合中需要配置一定比例的該類資產，以滿足投資人對收益性、流動性的雙重需求，並做到資產保值的功能。
打破剛兌對投資人來說，是不是一件「壞事」？
固收產品固然是資產配置中的重要部分，但在剛兌被打破後的今天，市場上越來越多的產品頻繁暴雷，投資人也愈發關注類固收產品的風險控制。其實以往大家談到固收，在風險控制上談的是較少的，更多是在談當下的投資機遇。在打破剛兌時代下，固收產品底層投向涉及到的風險也愈發被關注。
底層資產過於集中可能存在的風險
不要把所有的雞蛋放在一個籃子的是投資的黃金法則。
當在面對大機構、大項目的誘惑，也有很多人往往會忘記了風險集中、過剩產能帶來的風險。單一項目在抗風險能力上是有限的，再優質的項目和風控體系也有可能會遭遇不確定性。從單一產品轉向類固收組合產品，投向將不同收益、風險等級和流動性的類固定收益資產整合起來的「一籃子」配置才是王道。
實際上，打破剛兌，對投資者其實是好事，市場更規範，更透明。對平台而言，監管更像是一把篩子，越是嚴苛就越能把合規企業篩選出來。不合規的企業進行洗牌快速出清，反而對行業健康發展有利，而非壓縮理財。
當今市場上如何有效的規避風險？
如果說投資私募股權產品是「主動進攻」，那投資類固定收益資產就是「防禦戰」。
防禦型策略中，第一大要素就是排除有虧損風險的資產，第二大要素是避開下行的走勢，避免暴露於危機之下。
1. 排除投資組合中的風險要素
需要管理人廣泛進行盡職調查，提升資產入選標準，選擇符合新經濟時代潮流的行業資產。把每個項目/資產包都經過嚴格審核流程，不斷沉淀並實施監控得出風險發生的規律，進一步把握市場風險所在，這些都需要長期的積累，大量數據的支持。選擇優質管理人和平台，發揮主動管理的價值，可以有效規避風險。
2. 避開衰退期，避免暴露於危機下
從14年開始，信用風險違約頻發，大部分都發生於產能過剩的行業，例如鋼鐵、能源等。而受政策鼓勵的三農金融、供應鏈金融等，呈現良性發展趨勢，不良率較低。投向這類符合新經濟發展的領域，還需要組合多元化，跨資產類別，分散投資。這些都是防禦風險的有效手段。
去剛兌化為大勢所趨，金融回歸本源
在剛性兌付存在的時候，其實固收類產品間的差異化競爭難以展開，投資者也不好辨別。因為不管選哪家，原來都承諾保本保息，對普通投資人來說篩選比較的意義是不大的。
所以從另一個角度上說，這也在一定程度上制約了市場的發展。出於守住不發生系統性風險底線的目的，打破剛性兌付勢在必行。
同時，行業內不合格、不合規的企業快速出清，反而對行業的健康發展更為有利。在震動過後，迎來的是市場平穩前行，當舊秩序被打破時，新秩序就會成立。
隨著經濟走向新常態，去剛兌化是大勢所趨，金融在回歸本源，保本保息的思維也要盡快迭代。優質的底層資產愈發難找，在當下的市場環境中，只投向單一資產的固收去獲得高收益和規避風險很難。
固收新時代，投資方法要怎樣改變？
大通全球作為一家獨立第三方財富管理機構，秉承「嚴守合規，強化風險」才是中國財富管理行業發展之本的理念。在風險管理方面，大通全球不僅對投資人進行嚴格的準入審核，對產品選擇也進行嚴格的準入審核與分散管理，建立了專業的風控團隊，對理財產品進行多角度全程核查，在風險識別、風險評估、風險分析、風險控制等環節制定風險管理戰略，建立完善的風險控制體系，為投資人全方位管理風險。
眾所周知，財富管理的核心是資產配置。今天整個行業宣告打破剛兌，明天可能是告別期限錯配，後天是和理財資金池說88，大後天是多層嵌套已死，面對當下的不確定性，越是複雜的環境，越是焦慮的情緒，就越需要有人提供專業的服務。
金融就是這麼變化無窮，但大通全球將繼續提高團隊專業化，致力於為社會各界投資人、投資機構提供「資產配置+風險管理」為導向的財富管理服務，用心籌劃、合理分散配置，為您的收益保駕護航。
