瘋狂蘑菇街：自營P2P、為20家現金貸導流，有平台宣稱可借款50萬元

實際上，助力錢包也是一家貸款超市，並無放款資質。

8年創業，蘑菇街終於奔赴美國上市。

12月6日，蘑菇街在紐交所掛牌上市，股票代碼為「MOGU」，首日開盤價12.25美元，較14美元發行價下降12.5%。12月7日美股收盤時，蘑菇街報收14美元與發行價持平，盤中一度大跌逾15%。

截至12月10日美股收盤時，蘑菇街報價為12.52美元，單日跌幅達7.12%。當前，蘑菇街總市值約13.38億美元。此前的2016年1月11日，蘑菇街與美麗說宣布完成合併時，其估值近30億美元。

目前看來，已經奔赴美股上市的蘑菇街市值尚不達2016年估值的一半。與此同時，蘑菇街的營收連年下滑。招股書顯示，蘑菇街2018財年營收9.73億元，同比下滑12.3%。2019財年上半年，蘑菇街行銷服務客戶同比下滑17.9%。

轉型直播、謀求金融變現

據了解，成立之初，蘑菇街的定位是導購平台，憑借為淘寶網導流的方式賺取傭金。但由於2013年淘寶對導購平台政策收緊，公司定位開始轉向鎖定年輕女性的垂直電商平台。

為了尋求轉型，蘑菇街看中了直播，也選擇了金融作為一種新的突破。根據招股書，2018財年，蘑菇街觀看直播的月度活躍用戶數同比增長98.3%，直播帶來的成交額為17億元，約占總GMV的11.8%。2019財年上半年，直播成交額占總GMV已擴大至17.7%。

而在金融方面，2018財年，蘑菇街為用戶和商家提供的金融服務（融資解決方案）產生的收入為2329.3萬元；2019財年上半年（2018年4月1日-9月30日），其金融服務收入為2148.3萬元，上年同期為853.8萬元。

實際上，在與美麗說合併後，蘑菇街開始布局金融服務板塊，並計劃在金融領域大展拳腳。截至目前，蘑菇街提供的金融產品有白付美（消費信貸）、賺錢（網貸平台）、美麗借（借款）、借錢（貸款超市）、信用卡中心與保險等。

根據招股書，蘑菇街通過「美麗金融」向用戶提供金融服務，主要包括提供信貸服務和貸款超市導流，以及通過保理的方式為平台商戶提供融資服務。其中，蘑菇街通過分期產品白付美向消費者提供貸款，用於與所購商品相關的應收帳款抵押，最高額度2萬元。

而該業務採用保理融資模式，由上海時趣商業保理有限公司提供服務。美麗借通過杭州卷瓜網路有限公司提供助貸服務，將用戶融資需求推廣至第三方放貸平台，最高額度5萬元。

實際經營中，蘑菇街的金融觸手遠比招股書中所宣傳的更為「接地氣」。無論是貸款超市，還是現金貸，亦或是P2P網貸，蘑菇街都有所涉獵。

互聯網金融新聞中心發現，蘑菇街APP展示的美麗金融業務中所提供的貸款超市入口里，有現金貸平台宣稱最高可借50萬元，而申請條件僅需要身份證與金融卡，18歲-55周歲即可申請。

據了解，該現金貸平台為助力錢包，由上海融勵科技有限公司經營。實際上，助力錢包也是一家貸款超市，並無放款資質。

自營P2P或難備案

不僅如此，在貸款超市中，蘑菇街「批量上線」了同一實控人的多個現金貸APP，且未明確提示風險。據新京報報導，記者看到蘑菇街「借錢」與20餘款消費信貸或現金貸產品合作。

記者發現，在「借錢」展示的產品中，存在同一實控人「控制」的不同APP「批量上線」現象，而「借錢」並未向借款人就可能出現的重復支付利息問題，做出任何明確的提示或說明。

通過「借錢」跳轉後，界面顯示出借款資金由工商註冊名稱為杭州學志科技有限公司的「金牛貸」提供，其實控人為黃諍。杭州學志科技有限公司此前的品牌為K12CAMP，創立於2015年6月，曾做過互聯網教育培訓。

另外，500元起借的小額現金貸「打個借條」，工商註冊名為杭州惠借科技有限公司。同樣，一位名叫黃諍的人士為「打個借條」的實控人、法人。據天眼查顯示，「金牛貸」與「打個借條」實控人黃諍系同一人。

資料顯示，「金牛貸」的註冊資本為100萬元，而實繳僅為5.9萬元。 「借錢」導流的現金貸產品中，年化利率最高的是「惠花花」，達到34.8%。「惠花花」額度在500元到8000元之間，期限為15天到30天。

另外，不同於「借錢」中多數現金貸申請人年齡為22或23歲的底線，「借的到」、「助力錢包」等對借款人最低年齡限制為18歲，「惠花花」則沒有具體年齡的限制，只需要芝麻分達到550分。

而在P2P網貸業務上，蘑菇街於2018年推出了網貸平台種豆寶，也即為其招股書中所提到的「賺錢」。據了解，種豆寶由杭州卷瓜網路有限公司提供服務。根據種豆寶披露的信息顯示，其對應的借款人為蘑菇街用戶，也即底層資產來自蘑菇街的消費信貸產品白付美等。

資料顯示，種豆寶提供的產品年化收益約為6.3%-7.2%，存管銀行為百信銀行。截至2018年10月，種豆寶平台累積交易總額6679.58萬元，借貸餘額2250.94萬元，累計代償金額及筆數分別為915.28萬元、20300筆。

今年11月13日，據財新報導，浙江省杭州地區的中小P2P平台可能將於未來一兩年內，逐步退出市場。浙江監管部門已計劃逐步啟動借貸餘額在1億元以下、1億元至5億元平台的清盤退出。

截至目前，已有中網國投、予財緣、貴人貸、晴天助、順心理財、溫易貸等多家網貸平台，應浙江監管方要求，清退或轉型。日前，杭州P2P平台「見大金服」發布公告稱，平台從業務轉型的需要出發，以及監管部門的建議，決定自2018年12月5日起開始良性清盤工作。

此外，根據P2P網路借貸風險專項整治工作主管小組辦公室下發的《關於做好 P2P 網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，對於2016年8月24日後新設立的網貸機構或新從事網貸業務的機構，在本次網貸風險專項整治期間，原則上不予備案登記。

此外，根據相關規定，網貸從業機構在整改期間業務規模不得增長，存量不合規業務要壓降至零，不得新增不合規業務。對於蘑菇街而言，其設立的網貸平台於2018年4月才正式對外推出，或難備案。（文 / 張軍）

來源：互聯網金融新聞中心

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