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新浪財經訊 10月31日消息，今日，由上海市期貨同業公會主辦的2019年第十屆期貨機構投資者年會召開，中國金融期貨交易所黨委委員、副總經理張曉剛在致辭中表示，金融期貨市場中公募資金、保險資金運用的比例比較低，未來將積極配合監管部門相關部委完善相關的機構準入政策，推動各類中長期資金入市；同時他提出，將完善交易制度，進一步降低交易成本。
大陸金融期貨市場發展九年以來，已經初步形成了以機構投資者為主的市場結構。截止2019年9月，股指期貨的機構投資者持倉占比為58.64%，國債期貨機構投資者的持倉占比為86.13%。
他認為，從投資者結構層面來看，與國際市場相比，大陸金融期貨市場機構投資者的結構還不夠均衡，目前主要還是以證券公司、私募基金參與的比較活躍，持倉占比比較高。公募資金、保險資金運用的比例比較低，還有較大發展空間。
據他分析，原因在幾個方面：一個是政策準入方面，目前企業年金、職業年金、保險資金、公募基金、QFII、商業銀行等機構參與金融期貨還有一定程度的限制，比如部分投資者目前還不能參與國債期貨，「有些投資者雖然可以參與股指期貨，但是在套期保值的具體規定等方面還有比較嚴格的限制。」他說道。
第二是規章制度設計上，一些交易編碼制度、套期保值認定、信息披露制度等等與國際最佳實踐相比還有待完善，一定程度上影響了機構投資的便利性。
第三是在交易成本方面，大陸金融期貨部分品種和合約的流動性和深度還不夠，一定程度上提高了投資者交易移倉的成本，保證金、擔保品等業務還有待進一步完善。
第四是市場培育方面，目前大陸機構投資者的投研團隊相對是比較了解金融期貨的，但是一些風控合規部門對金融期貨風險管理功能的認識以及如何做好業務支撐的風控合規還有所不足，需要我們持續加強全方位的培育與培訓。
張曉剛透露，下一步中金所將從四方面完善：第一，積極配合監管部門相關部委完善相關的機構準入政策，推動各類中長期資金入市。
第二，完善交易制度，今年三月擴充了股指期貨的對沖標的，提高了套保的靈活度，並且引入了風險價值的理念，下一步在完善交易編碼制度、套保管理制度，進一步便利機構投資者參與。
第三，進一步降低交易成本，今年引入了國債期貨的做市商制度，提高了流動性。同時他們將擔保品、保證金的適用範圍擴大，都有效的降低了投資者的交易成本。下一步中金所還將繼續研究動態保證金、組合保證金制度，進一步完善擔保品管理，在確保市場安全的前提下，提高市場效率，同時也做好違約演練這樣一些風險防范工作。
第四，加強市場培育培訓力度，將與各行業協會會員單位一道，通過多種管道，加強機構人員培訓，提高期貨從業者的服務水平，做好機構客戶的服務工作。（新浪財經 許旻）
>張曉剛：推動中長期資金入市 進一步降低交易成本