尋夢新聞LINE@每日推播熱門推薦文章，趣聞不漏接❤️
調研對象：中材科技股份有限公司（002080）
參與機構機構名稱及參與人員：中再保險；興業證券；農銀人壽等14家機構
調研內容簡要：對於風電葉片產業來說：金風科技是全球風電整機龍頭企業，也是公司最重要的戰略客戶之一，我們雙方一直保持並將繼續保持高度戰略合作關係。長期以來，我們雙方一直以來本著推動行業健康發展、技術進步來面對困難和解決問題。
風電上半年銷量1.3GW，同比下滑較多，三季度市場需求較好的幾款葉型產能釋放，出貨量大幅增長，銷量1.7GW，四季度預計環比同比都會有增長。
預計風電行業19年較18年會有一定增長，公司葉片業務會有一定幅度提升。風電行業向頭部企業集中趨勢加強，中材葉片作為行業龍頭，研發和產品結構調整能力在行業處於領先地位，將進一步提升公司葉片產品市占率。
對於風電葉片產業來說：整體來看，2018年行業新增產能對價格有衝擊，但影響有限。從價格趨勢來看，年初行業有一次價格向上普調，三四季度價格略微回落，整體全年價格保持平穩。
整體來看，1）玻纖行業供需格局較好，下遊需求增速平穩，穩定的需求增長消化部分新增產能，隨著玻纖輕質、高強度的新材料特性逐步被市場認知，其在下遊各個領域的滲透率不斷提升，行業發展前景長期向好；2）公司以技術引領市場，新舊產能更替穩步推進，產品結構和成本不斷優化，中高端產品占比不斷提升進一步加強公司的競爭力和抗風險能力。
3）對未來價格預期，2019年行業會面臨更加複雜的外部局勢，公司價格政策以穩為主，未來堅持專注於開發新應用，不斷進行產品轉型升級來推動公司成長，同時會緊密關注市場需求變化，尤其是低端產能釋放對低端市場的價格衝擊。
玻纖成本構成，原材料、能耗和折舊人工大概各占三分之一。泰山玻纖新建生產線成本極具競爭優勢，產品結構、工藝技術、能耗等均屬行業領先水平。
玻纖這幾年無論是傳統領域還是新興應用領域整體應用規模均在提升。未來公司看好的方向，汽車輕量化、電子、環保、風電等。
對於交通運輸領域，尤其是汽車領域，環保安全健康是未來的發展方向，節能和環保是汽車工業的兩大課題。輕量化、舒適化、節能化是汽車發展的最新趨勢，這一趨勢將會進一步加大對輕量化玻纖的需求。泰玻應用於交通運輸領域相關的熱塑性產品占比約30%，未來公司還將進一步擴大。
目前公司電子紗技術處於行業領先地位，泰山玻纖投資的年產50,000噸電子細紗以及年產5000噸超細電子紗生產線，在生產裝備、工藝技術及自動控制技術等方面均有創新，填補了國內高端細紗產品的空白。5000噸超細電子紗已開始建設，預計明年能夠投產。
調研對象：浙江震元股份有限公司（50378）
參與機構機構名稱及參與人員：正誼資產
調研內容簡要：近幾年外界政策環境複雜多變，公司管理層一直致力於做強做大企業，公司業績不斷提升。截至2018年三季度末，公司做到營業收入20.55億元，比上年同期增長9.12%，其中三季度營業收入6.87億元，增長9.18%；歸屬於上市公司股東淨利潤5,596.15萬元，比上年同期增長20.31%。
國家出台的「4+7」藥品帶量採購方案，共涉及31個試點品種。震元制藥目前沒有品種涉及，無影響。震元制藥是原料與制劑一體化公司，制劑的重點產品有制黴素片、氯諾昔康、腺甘蛋氨酸等，氯諾昔康、腺甘蛋氨酸都是注射劑；原料主要有羅紅黴素、制黴素、西索米星、奈替米星等產品。2018年上半年震元制藥制劑銷售比68.5%，可能至年底制劑占到七成，制劑與原料藥銷售結構進一步優化。
公司擁有專業的醫藥物流，依托京東的倉儲物流管理、信息化能力，聯大靠強、強強聯合。目前雙方按照框架協議內容積極推進戰略合作，包括物流、商流、信息流的對接等。公司借助京東價值供應鏈、智能技術等，使得公司在倉儲物流效率等得到較大提升。公司未來將繼續加強與京東方面合作，積極開展電商業務拓展，加強線上、線下融合發展，拓展市場空間，提升經營業績。
公司3處房產列入北海片區13號地塊房屋征收範圍。目前具體事宜正在商談中，未來進展情況公司會及時在指定媒體《證券時報》和巨潮資訊網披露。
調研對象：深圳市新南山控股(集團)股份有限公司（002314）
參與機構機構名稱及參與人員：西南證券
調研內容簡要：重組完成後公司主要業務為房地產、物流園區以及產城開發，所以人員上做出相應的調整。副總經理舒謙先生原先是深圳赤灣石油基地股份有限公司董事兼副總經理，現在主要分管寶灣物流相關業務。副總經理朱濤先生是南山房地產開發有限公司的董事及總經理，主要分管房地產開發業務。副總經理焦賢財先生主要分管寶灣產城發展開發業務。副總經理盧忠寶先生原先是中國南山開發（集團）股份有限公司研究發展部總經理，現在分管公司戰略管理部。總經理王世雲先生原先是深圳赤灣石油基地股份有限公司董事兼總經理，現任公司總經理統籌公司所有業務。
公司房地產業務目前主要戰略為深耕現有城市和重點城市布局，不做激進的擴張。公司物流地產業務目前經營的物流園面積大約是兩百多萬平方米，在建也是約兩百多萬平方米，擬建一百多萬平方米，預計到2020年經營面積達500萬平方米。產業地產方面公司現階段也積極參與各地產業園區的開發建設，已簽訂投資協議的項目包括中國南山無錫錫東車聯網小鎮、中國南山合肥崗集綜合交通物流港及中國南山德陽高新區產業園。
製造業方面公司是希望與行業中的優秀企業（例如中建三局）在集成房屋、船舶舾裝、塔吊租賃等業務板塊展開股權層面的合作，由其或其指定下屬公司購買公司目前擁有的此業務板塊的部分股權，做到控股。
自中海油搬出赤灣後，對公司石油後勤業務影響較大，但現有業務還會維持，等後期赤灣自貿區的規劃出來再進一步調整，相信會有較好的帶動作用。
寶灣物流客戶主要以第三方物流企業、電子商務企業和高端製造業企業為主。寶灣物流租金水平各物流園差異比較大，但在相同地段租金一般會高於競爭對手，相同租金水平則出租率一般也會高於競爭對手。培育成熟的園區出租率在90%以上，租賃期限差異比較大，長短期均有，主要以1-3年期為主。以目前的實際經營情況看，從項目開始經營到穩定經營期（出租率90%以上）約為1年時間。未來2019-2020年寶灣還將有大規模倉庫投入經營，考慮到未來市場競爭情況，我們保守預計2-3年左右的時間也可達到穩定經營水平。
由於寶灣物流沒有保稅倉，客戶業務也基本不涉及進出口業務，因此中美貿易摩擦對寶灣客戶的影響很小。
盡管經濟有增速下行的趨勢，但全國的高標準倉庫總供應量僅為5000多萬平米，跟歐美等發達國家相比國內高標準倉庫的資源還是稀缺的。因此我們判斷出現系統性風險的可能性很小。未來兩年預計將有比較多的倉儲設施投入市場，我們可能面臨更激烈的市場競爭。公司也將採取積極的應對措施，例如採取定制倉庫和提前鎖定客戶的策略。例如我們17年18年投入經營的倉庫，很多在未經營前已經與客戶簽訂了倉儲服務合同。
隨著全國區域經濟的成長和電子商務及其相關產業的崛起等因素，老舊倉庫出現外溢，整個物流設施市場在原來供給不足的情況下，又有大量對高端標準化倉庫的需求沒有被滿足。當前，倉儲物流行業總體企穩向好的態勢仍將持續，行業需求旺盛，但競爭形勢也較嚴峻。除了像普洛斯、嘉民、宇培等老牌企業不斷在擴張，以阿里巴巴（菜鳥）、京東、平安不動產、萬科等為代表的國內資本，也紛紛加速布局。
倉儲物流行業最困難的是土地資源的獲取，寶灣對於一手土地資源的獲取能力上有明顯的競爭優勢，十多年的發展歷程與各地政府都保持了良好的關係，對土地資源的信息獲取有一定的敏銳性。工程設計經驗也是寶灣的一大優勢。寶灣的倉庫設計一直在不斷完善更新，以滿足客戶的使用需求，像倉庫的裝卸平台、層高及柱間距等設計，都影響了客戶庫內作業的感覺，這也是寶灣吸引客戶的重要因素之一。最後，寶灣的服務品質在業內一直有良好的口碑，每個園區都有駐地客服人員隨時滿足客戶的需求，增強了與客戶的溝通交流，也增加了與客戶的黏性。
具體內容請下載 iFinD APP，或關注微信公眾號（ths_iFinD）
