弘衛資本：沈南鵬260億身價穩坐私募老大，張磊緊隨其後

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10月10日，《2018年胡潤百富榜》正式出爐，馬雲家族以2700億元財富再次問鼎中國首富。許家印今年衛冕首富失敗，他的財富縮水了400億，以2500億元位列第二。馬化騰2400億元排第三。

三強格局穩固，但其財富值同後面幾位的差距越來越大，後六名財富加起來，才能與前三抗衡。

此外，楊惠妍（1500 億）、王健林家族（1400 億）、何享健和何劍鋒父子（1300 億）、王衛（1200 億）、嚴昊家族（1200 億）、李彥宏及馬東敏夫婦（1150 億）及憑借小米上市，財富增長了86%達1100億元的雷軍，重新歸來的「世界銅王」王文銀家族（1100億）進入前十。

經融中梳理，500強中，私募行業上榜僅6名（不包括家族投資、集團投資），按照先後順序分別為紅杉沈南鵬（260億）、高瓴張磊（200億）、同華投資史正富、翟立夫婦（125億）、鼎暉吳尚志（125億）、鼎暉焦震（105億）、今日資本徐新（100億）。

紅杉沈南鵬：

買下中國互聯網的一半

一位大佬說過「只要你還在創業，只要你還在這個大的行業里面，我相信繞來繞去都會遇到紅杉，因為紅杉總在那里，而且總是沖在最前面。」他就是紅杉資本全球執行合夥人沈南鵬，一個中國資本界傳奇性的符號。

1967年，沈南鵬出生於浙江海寧，7歲跟隨父母去到上海，高中進入上海二中，並在1982年第一屆全國中學生計算機競賽上獲得冠軍，獲得免試直升上海交大試點班的機會。與當年所有的天才一樣，3年後沈南鵬義無反顧地選擇了數學專業，因為成為陳景潤那樣的數學家是18歲的沈南鵬最大的夢想。

大學4年，沈南鵬日夜苦讀阿貝爾定理、格林公式，並對費馬大猜想、四色猜想、哥德巴赫猜想非常癡迷，最後得知數論的殿堂在美國時，他決定去美國，向「哥德巴赫猜想」發起最後的衝擊。

照理講，哥大排名在美國居於前20位，數學專業世界排名居前10位，即便美國本土高中生也要費九牛二虎之力才能申請上，但是，沈南鵬在哥大呆了一年，就再也呆不下去了。可能是被當年胡適在那里讀了10年才拿到博士學位給嚇住了，反正沒多久他就去了康涅狄格州的紐黑文市，改在耶魯讀MBA。一年後，沈南鵬拿到耶魯的MBA文憑，又回到紐約，並準備了一封50頁的簡歷，開始自信滿滿在華爾街找工作。

面試花旗銀行投資銀行部時，面試官中的一位是史丹佛的數學系博士，他給三位面試人出了兩道題，一道是類似雞兔同籠的智力題，一道是腦筋急轉彎，那博士心想「一個僅僅在哥大數學系讀了一年就退學的人，數學能好到哪里去?」他哪里知道沈南鵬在初中、高中六年，天天玩的就是智力題。全國中學生計算機比賽一等獎能是白給的嗎?就在另外兩個人絞盡腦汁在紙上比劃的時候，沈南鵬不到5分鐘已經給出了答案。

沈南鵬就這樣奇跡般進了花旗銀行，職位是投資經理，主要的交易對象是拉美證券及衍生產品。1992年終於來了。年初鄧公的南巡講話不僅吹散了國內的烏雲，也吹到大平洋彼岸的紐約。當年10月，仰融帶領華晨中國在紐交所掛牌上市。隔年，時任深交所總經理帶著代表團訪問華爾街。

一個星期後他才明白，原來花旗要在香港建辦公室「幫中國企業海外上市時，我們這些人的價值一下子就大了。」1994年，沈南鵬沒有半點兒猶豫，直接去了香港，不過他那次沒有代表花旗，而是接受了雷曼兄弟的邀請。

3年以後，沈南鵬跳槽到德意志銀行，出任中國資本市場主管。期間他幫財政部成功發行了5億馬克債券。到了1998年底，32歲的沈南鵬已經做到德意志銀行最年輕的董事總經理，他參與過將近10家中國企業海外上市。成天給別人做嫁妝，一次次目睹企業「烏雞變鳳凰」，沈南鵬忽然覺得不爽「在那個挺忽悠的年代里，‘泡沫’刺激了我們的創業神經。」1998年聖誕節後，沈南鵬決定離開德意志銀行下海。

2005年8月，沈南鵬與從美國回來的張帆一起，在北京華貿中心36層成立了紅杉資本中國基金。「由於我有過攜程網的經營經驗和以前投行的經驗，張帆有出色的投資業績，大家在一起談得很投機，理念上很契合」

紅杉投資是世界最大的風險投資基金，成立於1972年,30多年一直戰績很響亮，Google、蘋果、Youtube、甲骨文等都是它的傑作。最為主要的是，紅杉的幾代美國合夥人都是企業家出身，與沈南鵬的經歷很類似，所以沈南鵬放棄了憑感覺投資，果斷選擇加入了紅杉。

經過2年多的內外兼修，沈南鵬養成了「快、穩、準」的投資風格。周教主評價「沈南鵬是一個饑餓的人，看到項目就像聞到了血腥味的狼一樣，或者像鯊魚聞到血腥味一樣，去拼搶，去追蹤。」

至今為止，紅杉資本中國基金的投資組合包括京東商城，阿里巴巴，螞蟻金服，京東金融，今日頭條，摩拜單車，餓了麼，滴滴出行，愛奇藝，蔚來汽車，新浪，360，唯品會，拼多多，快手，瓜子/車好多，酒仙網，一下科技，華大基因，貝達藥業，諾亞財富，中通快遞，再鼎醫藥，藥明生物，中持水務，中曼石油，DJI大疆創新，威馬汽車，運滿滿&貨車幫，英雄互娛，找鋼網，優客工場，VIPKID，鬥魚，蜜芽寶貝，安能物流，達達-京東到家，依圖科技。

沈南鵬認為一個企業的CEO 必須「定戰略、重產品、帶團隊、算好帳」，一個都不能少，他總結有四類企業的CEO不能投。

✦第一、不會定戰略的CEO不投。作為 CEO，要在創業第一天就做好心理準備和技術儲備。要想到，如果巨頭進入這行業，會如何應對?那里有戰略的選擇問題。

✦第二、不懂產品的CEO不投。做好用戶體驗並不需要是技術或編程高手，但必須重視產品和用戶體驗。CEO 肯定也是產品經理，深度介入並參與，幫助團隊打磨產品。

✦第三、不會帶團隊的CEO 不投。沈南鵬傾向於找年輕人培養，不一定非得是頂級 MBA或咨詢出身，但要有想法和好的商業感覺，與團隊的核心創新理念吻合。而實戰就是最好的培養，在實戰中學習成長，遠比在大公司里從事程序化的工作進步快很多。

✦第四、不會算好帳的CEO不投。CEO不能拍著腦袋決策，有兩個數字是必須關注的。第一個是毛利率，決定了一家公司有沒有真正的議價能力或者定價實力，第二個數字就是單位成本。

高瓴張磊：

要搞就搞大的！

十年里，張磊做到了年化~40%的收益。作為對比，巴菲特的年化復合收益為~22%。他這樣總結自己的投資哲學：做基礎研究，投資少而精，而不是追逐概念。

畢竟，在中國不是機會太少了而是太多了，知道自己碗里能裝多少東西更重要。

張磊於1972年出生於河南駐馬店市，1990年，張磊以河南省高考文科狀元的身份考取中國人民大學國際金融專業。1998年，申請到美國的大學讀研究生，而那時越來越多的中國學生開始到海外學習。可以到很多相當優秀的學校就讀，但是選擇了耶魯大學。

張磊在耶魯大學讀書期間，曾在著名的耶魯大學投資辦公室（管理著名的耶魯大學捐贈基金）工作，這段經歷為他日後在投資界的成功奠定了堅實的基礎，也改變了張磊的一生，在這里學到的不僅僅是金融或企業家精神，還有給予的精神。

在2005年張磊又回到了中國，開始了自己的投資基金。張磊團隊以3000萬美元起家，而現在們經營的總資產已經達到180億美元。創辦的公司名字高瓴資本管理有限公司(Hillhouse Capital Management)就是以橫貫耶魯管理學院的一條道路命名的，而且它現在已經成為中國最大的獨立基金，也是全球最大的投資基金之一。

十多年前，從來自耶魯大學捐贈基金的2000萬美元起家，張磊成為了騰訊和京東等公司的早期投資人。這些公司已經讓中國的一些傳統產業產生了翻天覆地的變化，現在，張磊認為它們可以在全球範圍內帶來巨大影響。

張磊是河南駐馬店人。在講觀點的時候從來都不兜圈子，經常說，「要搞就搞一場大的嘛！」，沒什麼架子。他對中國古典文化頗有研究，投資觀點也是如此，比如「弱水三千只取一瓢」，大意就是看準了好公司就下重註。

據說當時他投資京東是時候很多人都不看好劉強東的模式，與之相反的輕資產模式倒是當時投資的主流，沒想到京東後面走出了自己的電商模式，從而也大賺了一筆。

張磊所投資過的企業，早已成為大家每天生活的一部分，包括你現在看的微信，騎過的摩拜，打過車的滴滴，剁過手的京東等等。這些都是張磊所投資過的企業。

張磊出生草根，短短幾年內就一躍成為億萬富翁，他對刺激型運動也充滿熱情，這一點和彭于晏倒是有共同志趣。曾經在科羅拉多州特柳賴德滑雪時，他從最陡峭的山坡直線滑下。他說，在中國投資「不適合意志薄弱的人」，不過，他也表示，「如果你心態開放，並專注於中國的未來」，那麼機會也是巨大的。

今日資本徐新：

投資界當之無愧的女王

作為中國第一代VC，徐新先後投中網易、京東、趕集網、唯品會等明星公司，被封為「中國風投女王」。這些「互相成就」的背後，並非只是「永遠在贏」的故事，而更多是徐新對創業者貫穿始終的信任與陪伴。