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最近我發現，政策底越來越明顯了，每當上證指數跌到2500附近，就總會有利好政策出台。前兩天受到茅台第三季度業績不及預期的影響，消費板塊大幅補跌。美國也宣布對大陸福建晉華集成電路公司實施禁售令，號稱第二次「中興事件」，科技板塊大幅下挫，創業板昨天一度跌2%。
證監會卻在盤中發聲，特別提到了「減少對交易環節不必要的干預，並引導中長期資金入市」。行情立馬從跌1%到漲1%，今天繼續漲。
我在上周給諸位做過一張數據圖，在過往三輪大熊市（2001-2005年為第一輪，2008-2009年為第二輪，2011-2014年為第三輪）銀行、公用事業和家用電器板塊都先於大盤觸底。而鋼鐵、交通運輸、食品飲料板塊則在後期補跌。
銀行最先觸底是有邏輯的。銀行是百業之母，任何的行業都離不開貸款融資，自然就離不開銀行。而一旦某個行業觸雷了，債務無法償還，都或多或少影響銀行。所以用慣性思維，在熊市里面銀行是大家最擔心的，給予銀行的估值本來就不高。
作為重資產行業，銀行不能看PE估值指標。從PB估值指標看，目前中證銀行指數是0.9PB，指數歷史最低PB是0.83，當前正處於歷史低位階段。
而且由於銀行股是上證指數比較大的權重成份，無論是國家隊還是外資，只要購買了指數ETF，實際都是優先購買了銀行股，所以在這輪熊市里面，銀行股受到更多資金關注，展現非常強的防守能力。
上證指數前十大權重有四個都是銀行，權重加起來超過15%。
現在中證銀行指數最新的成份股權重如下：
從近期來看，銀行指數已經隱隱有觸底走穩的跡象，並且有可能準備走出一波短期趨勢行情。但鑒於現在還是熊市，而根據過往經驗，熊市主跌浪行情結束後，也會有1-2年的橫盤震蕩行情。所以如果要買銀行指數，我建議還是用網格策略最好。
眾所周知，不是每一只指數都適合網格策略，也不是每一只指數都有場內ETF基金。其實早在兩年前，我就盯上了銀行指數，但可惜一直沒有場內ETF基金，無法開展網格策略。
不過現在我們已經有一只銀行指數ETF，代碼512800。
這只ETF在2017年7月上市，已經經過了一年考察期。從今年下半年以來，開始跑贏中證銀行指數大約2%，存在超額收益。
中證銀行指數現在的股息率是3.9%，每年可以相對指數拿到約4%的超額收益。
之前我設計的創業板、中證500都屬於中小盤股指數網格，最近重新開網的H股ETF和接下來的銀行ETF網格則屬於大盤股指數網格。銀行ETF的網格表如下：
與其他網格不同的是，銀行指數網格只有13格，因為銀行指數的波動率比較低，比H股指數還要低一些。為了賺取更多的波動收益率，必須縮窄網格之間的間距。
從網格表看，網格中軸線位於1.012，而現在銀行ETF價格是0.979，所以如果要建倉銀行網格，明天就可以開始了。當前價格0.979位於第8格和第9格之間，所以建倉的話一口氣買入8格，之後再按照網格表逐格操作。
其他指數網格的網格表，可以在股市藥丸公眾號輸入「網格表」獲取，稍後我會將最新的網格表EXCEL原文件上傳到私房課，最新的買賣信號在文章底部表格更新。
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其實選網格品種，首先要尋找低估值的指數，如果指數沒有進入低估值階段，是不能開展網格的。關注微信公眾號：股市藥丸，就可以查詢A股、港股和各大指數的PE、PB、ROE、股息率。
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