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股票的本質是什麼?
在接下來的文字里，我會提出一些看起來與眾不同，甚至在正統的「投資者」看來有些離經叛道、聽起來驚世駭俗的觀點。我希望認同我的朋友繼續讀下去，不認同我的朋友一笑置之，不要較真，也不要企圖通過辯論來改變我的看法，更不要憤怒地謾罵。對我的觀點抱一絲寬容和同情的態度，將是我非常樂意見到的。因為我這些言論是深思熟慮的。我說的不一定正確，也不一定說出了我所知道的全部，但我保證我說的全是實話。
需要說明的是，如果你有十年以上的股票理論和實戰功底，我這些文字對你來說也許更容易理解;如果你是初學者，雖然過一段時間再來讀這些文字更為合適，但是現在不妨先跟隨我的思路讀下去。為了化繁為簡，有些地方我將不得不採取直接給出結論的做法。因為做股有許多流派，任何一個地方都可能會有「專業人士」站出來「批評指正」，很抱歉那樣的探討恐怕會使這本書偏離主題而在枝節問題上走得過遠。大家記住這里說的都是我個人的看法和認知，有些地方乃至整體上不符合你的思想觀念那是再正常不過的。
我們不得不從一個最根本的問題入手:什麼是股票?股票的本質是什麼?這個問題看起來是那樣簡單、基礎，但是兩百年來卻是愈辯愈模糊。在投機客看來，管它什麼股票、商品期貨、石油、美元乃至股指期貨，統統給它們取了個統一的名字，叫做「籌碼」。「籌碼」者，金錢魔術師之道具也!在電子交易的時代，你叫它們電子符號、遊戲砝碼也行。同樣是這些電子符號，在「價值投資者」眼里，它們卻具備了貴族的血統:他們的「一股」代表一個企業，代表這個企業的企業文化和行業地位、代表該企業董事長的個人魅力、代表該企業的投資價值和發展前景、代表一只能下金蛋的母雞……總之它被賦予了太多的神聖意義。在無神論統治下的國度，「價值投資者」對他們購買的那「一股」所抱持的感情和期待與神的子民對神的崇拜有相似之處。
眾所周知，美國當代股神華倫.巴菲特是「價值投資派」的集大成者。他的老師本傑明·格雷厄姆和菲利普·費雪則是價值投資派的開山鼻祖。人們都知道巴菲特和他的兩位老師並不完全相同，兩位老師之間也有所不同。但可以肯定的是，巴菲特、格雷厄姆和費雪這三個人對價值投資理論做出了開創性貢獻，從而走出了一條和以「道氏理論」為指引的技術分析路線完全不同的側重個股研究的新道路。他們的理念和方法深深的影響了後來在華爾街叱吒風雲的頂尖投資大師威廉·歐奈爾和彼得·林奇等人。然而不幸的是，美國的投資環境是獨一無二的，就象巴菲特本人是獨一無二的一樣。是美國造就了巴菲特，是在美國的經濟土壤上誕生了格雷厄姆的價值投資理論，就象香港造就了李嘉誠、台灣造就了王永慶一樣。這些人在中青年時期只要換個位置、挪挪窩，就會象鹽鹼地里種植的莊稼一樣無聲無息地死掉。個人認為，在美國之外的其它各國照搬價值投資理論，下場正是如此。
世界上沒有哪個國家能象美國那樣充滿勃勃生機和幾乎無窮無盡的創新力，以及在創新力基礎上維持如此之久的經濟繁榮。看看那些執世界各行業牛耳的偉大企業，那些曾經高速成長的「百倍股」、「千倍股」，成批成批地誕生在美國:微軟、英特爾、思科、通用電氣、沃爾瑪……不勝枚舉;除此之外還有成百上千以「十倍股」面目出現的中小企業!在這樣的大環境下誕生了格雷厄姆和巴菲特這樣的人物有什麼值得奇怪的呢?盡管格雷厄姆將他一生的經驗和理論都無私地寫在《證券分析》、《財務報表解讀》和《聰明的投資者》三本書中，但是後人能象它的作者一樣掌握這些彈性很大的理論嗎?巴菲特則是迄今為止活在這個世界上最年長的企業家、金融家和投資家，他一生的經驗，又有什麼辦法可以傳授給後人呢?這些人500年未必能夠出現一個，他們是不可復制的!「價值投資派」的信徒們有集體淪為「偽價值投資者」的危險。
好在世界上業績突出的頂尖交易員沒有幾個是價值投資者，他們多數屬於本書將要重點討論的另一類人–以維克多.斯波朗迪為代表的「專業投機者」。迄今為止，他們的隊伍之龐大、業績之出眾，普通的「價值投資者」難以望其項背。尤其重要的是，以維克多.斯波朗迪為代表的「專業投機者」所取得的成就是可以復制的，他們的分析方法也是能夠通過培訓來傳授的(指初級的、基本的內容，高級的技術和經驗還是得靠自己領悟)!因此這時常爭吵、爭搶「正統」的兩派哪個更適合中國投資者已經不言自明:在中國，專業投機，才是踏浪股海的王道!
綜上所述，得出一個石破天驚的結論:國內所謂的「價值投資者」們可能是一些連做股票的門都沒進入的一些人。他們中的部分人雖然賺到了錢甚至是大錢，但是他對自己所賺的錢很不自信，因為他不知道能否在下一次交易中復制自己的成功!所謂的長期持股的信心也經常因為盲目和缺乏方向感而倍受考驗和煎熬，在做假成風的中國股市這種矛盾錯亂的心情更為突出。他們是盲目的，更是懶惰的。因為對真正的投機藝術缺乏研究，他們會在接下來的熊市當中賠光自己在牛市中所取得的收益!
首先在講述炒股技巧前先給大家講述一個小故事:
一天，小偷的兒子對爸爸說要以偷為生。小偷看著兒子尖嘴猴腮的模樣，心想若不學偷，這個孩子日後或許會餓死，便答應了。這天晚上，小偷帶兒子到一家大戶，在牆上挖個洞，爬進屋子，找到儲存間，便叫兒子進去找值錢的東西。兒子進去後，小偷立刻將儲存間的門鎖上，同時跑到天井里故意聲張，大喊大叫，便從牆洞溜了出去。這家人知道失竊，跑出來查看，見到牆上被挖的洞，以為小偷已經溜走了。此時，主人便叫傭人點上蠟燭到儲存間看看被偷走了什麼。小偷的兒子在儲存間千萬遍詛咒爸爸，當聽要來儲存間查看時，更是嚇得腿都軟了，但沒有辦法，只好躲在門後。傭人一打開儲存間的門，小偷的兒子便猛地沖出門，拔腿就跑。這家人大呼小叫地在後面追。逃跑中，小偷的兒子看到有口池塘，便拾起一塊大石頭丟到池塘里。這家人圍著池塘邊，尋找偷兒的「屍體」，這時，小偷的兒子已回到家里。他正想指責爸爸的狠毒，爸爸先開口了:「兒子，說一下自己是怎麼回來的?」聽完了兒子的故事，小偷高興地說:「孩子，已學會怎麼偷東西了。」
評註:小偷的本事不在偷，而在於危急的時候怎麼逃。炒股的成敗不在於怎樣買，關鍵在於如何賣!
股票破位實戰技巧
股票破位是技術走勢，K線形態或技術指標的一種特徵。是針對技術面而言的，通常稱為技術破位!即在技術面走勢中股指或者股價跌破重要技術支撐位，將使當前趨勢發生逆轉。
技術破位是投資者判斷看空做空的重要依據之一，對短期調整，破位之後的急跌，有利於快速見底;對破位幅度大，中長期改變趨勢的投資者需要果斷止損。
股票破位通常有5種情形:技術形態破位、均線支撐破位、技術指標破位、市場心理破位、高位盤整區破位。本文主要分享的是前三種破位情況:
1、技術形態破位
技術形態破位主要是指技術形態的重要頸線位(主要有多重頂、雙頂、頭肩頂等等頸線位)、下支撐線(主要是橫盤整理形態中箱體、三角形的下支撐線)、長期趨勢線(上升趨勢波段低點的連線)的破位。
這些技術形態一旦破位，表明原來上升或者震蕩形態終結，進入空頭下跌趨勢。
破位之後下跌的時間與下跌幅度，主要取決於破位技術形態的大小、震蕩幅度。技術形態越大、幅度越大，破位之後調整的時間就越長，調整的幅度也相應越大。
另外技術面分析的重點在於分析周期的長短!同一種技術形態，月線中或者周線中出現破位，調整的時間和幅度相對較大;而日線中破位，調整的時間和幅度相對較短!
2、均線支撐破位
均線本身具有助漲助跌的作用，均線系統在技術分析中是非常具有參考意義的。我們所知道的均線有軟件自帶的比如5日、10日、30日、60日、120日和250日線。不同投資者根據投資周期的不同選擇關注的均線周期也是不同的。短期的關注10日、30日;中期的關注60日;長期的關注半年線和年線。
正因為均線具有助漲助跌的作用，所以投資者在判斷破位均線的周期來判斷下跌的時間和幅度!破位均線周期越長下跌的幅度越大，時間越久。
另外對待強勢股投資者不能把均線破位作為操作的依據，因為強勢股在上漲的時候是遠離投資者所關注均線的、而如果根據均線破位才來考慮賣出股票已經太遲，股價常常已經跌去一大半。通常正確做法是因為均線有一個特性，當股價遠離均線到達一定距離時，股價一定會下跌縮短與均線的相交距離。投資者可以根據股價偏離均線的距離大小和成交量來判斷賣出。
3、技術指標破位
技術指標可能是很多投資者，特別是技術派投資者最熱衷的方向之一。技術指標是股票技術分析常應用的工具，技術指標的破位常見的有高位死叉，指標支撐位破位等，特別是中線分析意義較大的MACD高位出現死叉分析意義較大。
錯陰斬殺
1、形態認識
錯陰斬殺，由兩根大陰線組成。第二根大陰線為大幅高開又大幅低走，收盤價比第一根大陰線的收盤價還要低。如此形成兩根錯綜連接的大陰線，K線形態如圖所示。
2、技術含義
錯陰斬殺，顧名思義，錯綜連接的兩根大陰線斬殺投資者，這是股價將繼續下跌的標誌。很多投資者以為第一根大陰線預示著空方力量衰減，股價將見底，在第二天股價高開，並有小幅上沖的動作後，空方馬上展開了無情的進攻，將多頭的上漲夢擊碎，股價大幅下挫，將當天高開搶貨的投資者套住，收盤股價更是較上一個交易日還要低。如果這樣的K線組合伴隨著較大的成交量，則表明主力趁反抽已堅決出貨，股價還會繼續下跌。
3、實戰解析
案例1:如圖所示，2009年11月24日，上海電氣在經過短期連續的上漲之後，收出了一根放量的大陰線，收盤下跌6.38%。次日該股大幅高開4.67%，但開盤後股價並未繼續上漲，而是逐波跳水。至收盤時該股繼續下跌2.63%。兩根陰線實體都相當大，且都是連續放量。此時就出現了錯陰斬殺的K線組合，投資者應該小心，考慮在之後幾天的震蕩反彈中賣出。此處的價位也成為較長一段時間以後的最高價，投資者若不小心，就會被套。
這只股票在早些時候，即2009年8月7日出現過類似的一組K線，兩個地方的出貨方法如出一轍。但即便如此，還是有投資者在不同的地方犯相同的錯誤。
上面的案例是在股價上升過程中收出的錯陰斬殺K線組合，下面我們再來看一個在下跌初期出現錯陰斬殺K線組合的案例。
案例2:如圖所示，2010年4月27日，東安動力收出了一根放量的大陰線，這時出現的斷頭鐮刀。這只股票在經過較長一段時間的反復震蕩之後，收出一根放量大陰線，一舉跌穿了5日、10日、20日、30日和60日均線，從而形成斷頭鐮刀的K線組合。斷頭鐮刀是明顯的看跌信號，更為要命額度是斷頭鐮刀過後出現了錯陰斬殺。此時空方的力量得到加強，切不可因為股評家「連續三天下跌，風險釋放」的論調而盲目抄底買入，此時買股，無異於肉包子打狗。
點睛:
1、錯陰斬殺K線組合由兩根大陰線組成，第二根大陰線高開低走。
2、錯陰斬殺K線組合的出現，是股價將下跌的標誌，投資者應當賣出。
3、如果第二根陰線成交量較大，下跌信號更明確。
4、無論該K線組合出現在股價運行的什麼區域，都是明顯的賣出信號。
買點的選擇:
1、平台突破:
股價經過一段幅度的上漲，也積累了大量的獲利盤，無論是出於哪方面需要，都應做一次像樣的調整，因所針對的是一個波段，不是一兩日上漲的陽線，故以較大規模形態和耗時多天才能完成。調整的方式其中有一種是平台盤整，通常意義上是比較強勢的表現，因而也被人所看好所熟識。平台盤整的時間，取決於十日均線上來能否立即助漲，能得到助漲的大致要七八天左右，得不到助漲的還須多些日子，那時得用突破長箱體的概念來解決。
2、五日均線彎至十日均線:
五日均線彎至十日均線的調整形態，看起來沒有平台形態強勢，但上漲以後的走勢情況並不一定比平台形態的弱。
看明白是五日均線彎至十日均線，不是指日K線下到十日均線，因為這是十日均線對五日均線發生關係，對日K線不起作用，尤其在做形態期間。提出這個醒示是因為形態五彎十形態，常有日K線已掉到十日均之下的時侯，對此就以為走壞了不願再去理它，卻不知這是一種騙線行為，其實五彎十形態本身就存在這種欺騙性，不使用一些反常手段怎麼能將獲利籌碼震出來，不把形態搞難看，招來些搶籌的怎麼辦。因此，當五日均線下彎至由下而上，保持堅挺的十日均線時，不要在乎日K線在上面還是在下面，哪怕下來的陰線還不小，只要量不太大，再是前期高點不是明顯的大頭部，伴隨的成交量也不是一大堆，都值得留意。
3、回調:
回調形態比五彎十形態下調得更深，明顯標誌是五日均線輕易下穿十日均線，止跌企穩後維持數日的底部盤整，然後再選擇時機突破上漲。但要注意回調形態，常被安排在幾波上揚完成一個趨勢後的回返摸頂時。
回調形態是指在上升趨勢沒改變的前提下第一次下調，不可和幾波形成的下降趨勢中的回調相提並論，其實那也不叫回調，只是屬於下降趨勢中的停頓，有突破也只能說是反彈。
4、回擋:
回擋是起動一日陽線之後沒有緊接著連漲，而是停下來滯漲整理，表現的單日形態有許多種，小上影、十字星、小陰線、腹中胎等等。除長上影線沖高回落，能看出來回擋難成立外，其他還是應給予多多關注，好歹也算是個整理形態，還就有歇完一天就再漲起來的。有的次日在大盤見好的時侯漲，也有的在大盤不漲的那一天不聽邪單獨上去的。
由於回擋僅一天，中或大陽帶的小K線，剛剛帶動五日均線向上翹頭，K線與五日均線之間有較大空間距離，別誤以為遠點就助漲不到，只要次日分時有好買點就能漲，漲就把五日線帶上來了。
5、短暫整理:
短暫整理形態，比回擋整理一日長點，長也長不多，也就是兩到三天，短暫整理在三個小形態當中是最常見的，也是比較容易發現和被看好的。在成交量遞減縮至地量，在上沒有頭部徵兆、下有五日線頂著的情況下，實在令人不能不往好處想，印象好格外上心盯得緊些，把握住分時的機會操作起來頗是順手。
6、稍長整理:
稍長整理又比短暫整理要長幾天，多一至兩天。因有時末端K線被五日均線穿膛而過，因此稍長整理形態比短暫整理形態較為難看些。有的盤中打出的下影線，一般會公認打消繼續關注的念頭，不過這也正是它的特徵之一，也表現出主力操盤手法震倉兇狠。還有一點是五日均線暫不作助漲，取而代之的看點是稍長整理形成的實體箱體，是否有效下破箱底，成為放不放棄觀察的唯一依據。因此，當出現上述幾種有別於其他兩種整理形態的情況時，最後決定還是留待次日分時走勢實際考察。
賣點的選擇
第一類賣點
買入原則:不見兔子不撒鷹:
買入時因為手中是沒有籌碼，是沒有必須要處理的壓力的，所以可以選擇的餘地非常大，可以只選擇自己喜歡的走勢類型，比如二中樞背馳、在黃金分割位獲得支撐的三買、與二買處在同一價位的類二買等等，而對於一些自己沒有把握的走勢，比如盤背終結、小轉大等，完全可以捨棄掉。
買入之前是可以有大把時間等待的，錯過了一類買點，之後還有很多不同類型的買點可以用，所以用「不見兔子不撒鷹」來形容還是比較恰當的。
賣出原則:該出手時必須出手:
賣出時因為手中是有籌碼的，隨著時間的變化，如果沒有及時處理就會面臨收益受損的風險，所以是有必須要處理的壓力的，所以必須要果斷，而且無法只選擇自己喜歡的走勢類型來處理，因為手中的股票有可能走出四種終結方式的任何一種，而我們必須每種都要面對，這也是為什麼「賣」比「買」略微難一點的道理所在。
賣出時要具有的素質是「果斷」，無需瞻前顧後，無需擔心賣完以後再漲，因為如果一定要比較，賣出有時是可以略微打一點提前量的，比如已經到了本級別的背馳段上了，又出現了快速拉升，這時候就可以在歡聲笑語中完成賣出，因為賣晚和賣早理論上都不好，但是兩權相害取其輕，前者對心態的殺傷力更大;而買入除非資金量特別大，否則不建議打提前量，需要耐心等待裁判員的發令槍響。
賣出的四種層次
層次一:在賣點上主動賣出;
層次二:產生1 1終結時主動賣出;
層次三:在止損點上被動賣出;
層次四:忍到最後忍不住了被迫賣出(通常都是虧損的);
另外:看到更好的品種後賣出。
第一類賣點定義:
第一類賣點是在上漲中樞上方，由於上漲力度力度較進入中樞段衰竭而形成的賣點，圖中深藍色圓圈即代表第一類賣點。
第一類賣點後的回補:
在做多時代，賣完的目的永遠是為了更好的買進
1、 同級別二中樞背馳產生的第一類賣點後:等待更大級別一筆下跌結束才考慮回補，因同級別二中樞後極少產生中樞繼續延伸向上的走勢;
2、 同級別一中樞背馳產生的第一類賣點後:等待同級別一筆下跌後觀察，若是形成第三類買點，則必須回補;若是跌回中樞，可以選擇回補，因為很多一個中樞後的背馳很多時候是試圖離開中樞的力量不足而被拉回，之後還是有可能繼續延伸向上的。當回補回來之後，關鍵看是否能繼續創新高，如果不能，果斷扔掉。
什麼樣的盤整背馳需要考慮拋出?
1、 急漲後的盤背;
2、 回抽過零軸且距離較長的盤背.
賣出階段的小轉大:
1、 小轉大含義:由於快速上漲中次級別背馳導致了本級別不再產生中樞背馳終結，而直接以1 1終結的形式終結;
2、 上升階段的小轉大和下跌階段的小轉大有何不同:我們之前在下跌階段遇到潛在的小轉大，策略是可買可不買，後面可以用第二類買點做輔助;現階段上升階段潛在的小轉大，我們的操作是一定先賣，這里就是賣和買不同的哲學;
3、 如果賣掉了，後面可以選擇換股，也可以選擇本級別的一筆回調後回補;
4、 如果錯過了快速上漲的次級別背馳賣出點，後面可以用第二類賣點彌補。
補充:採用這種處理方法的前提是:
1、 已經經歷了一個上漲中樞;
2、 出現了快速上漲，沒出現這兩種情況下無需考慮。
第二三類賣點:
寫在第二類賣點之前說明:能賣在第一類賣點絕不賣在第二類賣點。
第二類賣點是在第一類賣點出現後多方第一次反撲無法創出新高的點，圖中綠色圓圈即代表第二類賣點。另:第一幅圖中賣在第二類賣點實際上是不允許的。
第三類賣點的兩種形式:
第三類賣點是在針對最後一個上漲中樞回拉不進中樞的點，或者是第一個下跌中樞回拉不進中樞的點，兩圖中的紫色圓圈即為第三類賣點。實際操作中，上面兩種情況我們都不允許到第三類賣點才賣。
筆者微信:3182711734
